Was ist die Kapitalertragsrendite (CGY)?

Die Kapitalgewinnrendite (CGY) ist die Kurssteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers. Aktienkapitalmarkt (ECM) Der Aktienkapitalmarkt ist eine Teilmenge des Kapitalmarkts, wo Finanzinstitute und Unternehmen interagieren, um Finanzinstrumente zu handeln, ausgedrückt in Prozent.

Formel für Kapitalgewinne

CGY =(Aktueller Preis – Originalpreis) / Originalpreis x 100

Der Kapitalgewinn ist die Komponente der Gesamtrendite einer Investition, die durch einen Anstieg des Marktpreises des Wertpapiers eintritt.

Unten ist ein Screenshot der Formel zur Berechnung von CGY (die gleichen Zahlen wie im obigen Beispiel).

Berechnung der Kapitalertragsrendite

Betrachten Sie das folgende Beispiel. John kauft eine Aktie des Unternehmens XYZ zu einem Marktpreis von 100 US-Dollar. Im Laufe eines Jahres, der Marktpreis einer Aktie des Unternehmens XYZ steigt auf 150 US-Dollar. Am Ende des Jahres, Das Unternehmen XYZ gibt seinen Anlegern eine Dividende von 5 USD pro Aktie aus.

Die Kapitalertragsrendite für die obige Investition beträgt (150-100)/100 =50%.

Beachten Sie auch, dass:

Die Dividendenrendite für die obige Anlage beträgt 5/100 =5%.

Die Gesamtrendite aus der Investition beträgt somit 55%.

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Interpretation der Kapitalertragsrendite

Es ist schwierigVergleichbare UnternehmensanalysenDieser Leitfaden zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen und enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. über eine Investition allein aus der Kapitalertragsrendite viel zu sagen. Wir haben gesehen, wie es möglich ist, dass der Gesamtgewinn aus einer Investition größer ist als der Kapitalgewinn. Jedoch, Wir haben die Größe dieses Unterschieds nicht kommentiert.

Lassen Sie uns eine Erweiterung des vorherigen Beispiels analysieren. Im Gegensatz zu Johannes, die in das Unternehmen XYZ investiert haben, Mark investiert in die Firma ABC, die zu Jahresbeginn einen Marktpreis von 100 US-Dollar je Aktie hatte. Am Ende des Jahres, Das Unternehmen ABC hat einen Marktpreis von 105 US-Dollar pro Aktie. Zusätzlich, Das Unternehmen ABC gibt eine Dividende von 50 US-Dollar pro Aktie aus.

Die Kapitalertragsrendite für Marks Investition beträgt (105-100)/100 =5%, das ist viel weniger als die 50%, die John erhält.

Jedoch, Marks Dividendengewinnrendite beträgt 50/100 =50%, was größer ist als das, was Johannes empfängt.

Welche Investition würde als überlegen angesehen werden?

Sowohl Johns Investition in XYZ als auch Marks Investition in ABC ergeben einen Gesamtgewinn von 55%. Also isoliert, es ist schwierig, allein anhand der Kapitalrendite viel über eine Investition zu interpretieren. Eigentlich, Es ist möglich, dass eine Anlage trotz eines Kapitalverlusts eine positive Gesamtrendite (Gesamtgewinn) erzielt.

Betrachten Sie den Fall, dass der Preis des Unternehmens ABC von 100 auf 95 US-Dollar fällt. aber ABC gibt eine Dividende von 60 US-Dollar pro Aktie. Der Gesamtgewinn würde 55% betragen (5% Kapitalverlust und 60% Dividendengewinn).

In der Praxis, Jeder Dollar, der als Dividende ausgeschüttet wird, ist ein Dollar, den das Unternehmen nicht wieder in sein Geschäft investieren kann. Deswegen, Das Unternehmen XYZ wird als Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial angesehen, da seine Gewinne von XYZ wieder in das Wachstum des Unternehmens umgeleitet und nicht an die Aktionäre ausgeschüttet werden, während das Unternehmen ABC als Unternehmen mit geringem Wachstumspotenzial angesehen wird, da seine Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet und nicht für das Unternehmenswachstum verwendet werden.

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Praktische Anwendungen der Kapitalertragsrendite (CGY)

Da bei der Berechnung der Kapitalertragsrendite nur der Marktpreis eines Wertpapiers im Zeitverlauf berücksichtigt wird, es kann verwendet werden, um den Grad der Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers zu analysieren.

Vorher, Wir haben uns zwei Investitionen angesehen – Johns Investition in XYZ und Marks Investition in ABC. Beide Wertpapiere, XYZ und ABC, Einnahmen für John und Mark generiert haben, bzw. Somit müssen sowohl Johannes als auch Markus diese Einkünfte versteuern.

Eine Änderung des Marktwertes eines Wertpapiers ist erst dann steuerlich relevant, wenn sie durch Verkauf oder Tausch als Veräußerungsgewinn (oder -verlust) realisiert wird.

Wenn ein für 100 US-Dollar gekauftes Wertpapier in einem Jahr einen Wert von 150 US-Dollar erreicht, auf den nicht realisierten Veräußerungsgewinn fällt keine steuer an. Aber wenn es zwei Jahre nach dem Kauf für 170 US-Dollar verkauft wird, die Differenz von 70 USD muss als Veräußerungsgewinn zum Zeitpunkt des Verkaufs deklariert werden, und die dafür geltende Steuer ist zu entrichten.

Der Einfachheit halber, nehmen wir an, dass beide betrachteten Investitionen für den Zeitraum von einem Jahr getätigt wurden.

Wenn Kapitaleinkünfte mit 10 % und Dividendeneinkünfte besteuert werden Rechnungslegung für EinkommensteuernEinkommensteuern und deren Bilanzierung ist ein Schlüsselbereich der Unternehmensfinanzierung. Bei der Bilanzierung von Ertragsteuern und der Optimierung der Unternehmensbewertung gibt es mehrere Ziele. bei 15%, welcher Investor, zwischen Johannes oder Markus, ist besser dran?

Johns Investition in XYZ Marks Investition in ABC Kapitalgewinn =$50Kapitalgewinn =$5Kapitalgewinnsteuer =(10/100)*50 =$5Kapitalgewinnsteuer =(10/100)*5 =$0,50Dividendengewinn =$5Dividendengewinn =$50Dividendengewinnsteuer =(15/100 .) )*5=$0,75Dividendengewinnsteuer =(15/100)*50 =$7,50Gesamtgewinn =$49,25Gesamtgewinn =$47

Wir sehen, dass bei einer Kapitalertragsteuer von 10 % und einer Dividendenertragsteuer von 15 % dann ist die Investition von John der von Mark überlegen. Allgemein, Dividendengewinn gilt als ordentliches Einkommen und somit wird in der Regel progressiv besteuert.

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