Was ist der Geschäftslebenszyklus?

Der Geschäftslebenszyklus ist der zeitliche Verlauf eines Unternehmens in Phasen und wird am häufigsten in fünf Phasen unterteilt:Gründung, Wachstum, ausschütteln, Reife, und sinken. Der Zyklus wird in einem Diagramm mit der horizontalen Achse als Zeit und der vertikalen Achse als Dollar oder verschiedene Finanzkennzahlen dargestellt. In diesem Artikel, Wir verwenden drei Finanzkennzahlen, um den Status jeder Geschäftslebenszyklusphase zu beschreiben, einschließlich VerkäufeUmsatzerlöseUmsatzerlöse sind die Einnahmen, die ein Unternehmen aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen erhält. In der Buchhaltung, die Begriffe "Verkauf" und profitNet IncomeNet Income ist ein wichtiger Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber in allen drei Kernabschlüssen. Während es durch angekommen ist, und CashflowBewertungKostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. In diesen Artikeln lernen Sie Best Practices für die Unternehmensbewertung und die Bewertung eines Unternehmens anhand einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Discounted Cashflow (DCF)-Modellierung, und frühere Transaktionen, wie im Investmentbanking verwendet, Aktienforschung, .

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Phase 1:Start

Jedes Unternehmen beginnt seine Geschäftstätigkeit als Unternehmen und normalerweise mit der Einführung neuer Produkte oder Dienstleistungen. Die Chancen auf eine Finanzierung, die Chancen auf kommerziellen Erfolg, Eigenschaften, nach denen sie suchen, gute gegen schlechte plätze. Während der Startphase, Die Verkäufe sind gering, aber langsam (und hoffentlich stetig) steigend. Unternehmen konzentrieren sich auf die Vermarktung ihrer Zielkundensegmente, indem sie ihre komparativen Vorteile und Wertversprechen bewerben. Jedoch, da die Einnahmen gering und die Anlaufkosten hoch sind, Unternehmen sind in dieser Phase anfällig für Verluste.

Eigentlich, über den gesamten Geschäftslebenszyklus, Der Gewinnzyklus hinkt dem Verkaufszyklus hinterher und erzeugt eine Zeitverzögerung zwischen Umsatzwachstum und Gewinnwachstum. Diese Verzögerung ist wichtig, da sie sich auf den Finanzierungslebenszyklus bezieht, was im letzten Teil dieses Artikels erklärt wird.

Schließlich, der cashflow während der startphase ist ebenfalls negativ, sinkt aber noch tiefer als der gewinn. Dies ist auf die Aktivierung von anfänglichen Anlaufkosten zurückzuführen, die sich möglicherweise nicht im Gewinn des Unternehmens, aber sicherlich im Cashflow widerspiegeln.

Phase 2:Wachstum

In der Wachstumsphase, Unternehmen verzeichnen ein schnelles Umsatzwachstum. Da der Umsatz schnell steigt, Unternehmen beginnen, Gewinne zu erzielen, sobald sie die Gewinnschwelle überschritten haben. Jedoch, da der Gewinnzyklus noch hinter dem Verkaufszyklus zurückbleibt, das Gewinnniveau ist nicht so hoch wie der Umsatz. Schließlich, der Cashflow während der Wachstumsphase positiv wird, einen überhöhten Mittelzufluss darstellen.

Phase Drei:Shake-out

Während der Auspackphase, Umsatz steigt weiter, aber langsamer, in der Regel aufgrund einer nahenden Marktsättigung oder des Eintritts neuer Wettbewerber in den Markt Bedrohung durch neue MarktteilnehmerDie Bedrohung durch neue Wettbewerber bezieht sich auf die Bedrohung, die neue Wettbewerber für aktuelle Akteure in einer Branche darstellen. Es ist eine der Kräfte, die die. Umsatzspitze während der Shake-out-Phase. Obwohl der Umsatz weiter steigt, der Gewinn beginnt in der Shake-out-Phase zu sinken. Dieses Umsatzwachstum und der Gewinnrückgang bedeuten einen deutlichen Kostenanstieg. Zuletzt, Cashflow steigt und übersteigt den Gewinn.

Phase vier:Reife

Wenn das Geschäft reif ist, die Verkäufe beginnen langsam zu sinken. Gewinnmargen werden dünner, während der Cashflow relativ stagniert. Wenn sich Unternehmen der Reife nähern, große Investitionen stehen weitgehend hinter dem Geschäft, und daher ist die Cash-Generierung höher als der Gewinn in der Gewinn- und VerlustrechnungGewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die deren Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum zeigt. Der Gewinn bzw.

Jedoch, Es ist wichtig zu beachten, dass viele Unternehmen ihren Geschäftslebenszyklus in dieser Phase verlängern, indem sie sich neu erfinden und in neue Technologien und aufstrebende Märkte investieren. Dies ermöglicht es Unternehmen, sich in ihren dynamischen Branchen neu zu positionieren und ihr Wachstum am Markt aufzufrischen.

Phase fünf:Ablehnen

In der letzten Phase des Geschäftslebenszyklus, Der Umsatz, profitieren, und der Cashflow gehen zurück. Während dieser Phase, Unternehmen akzeptieren, dass sie ihren Geschäftslebenszyklus nicht verlängern, indem sie sich an das sich ändernde Geschäftsumfeld anpassen. Unternehmen verlieren ihren WettbewerbsvorteilWettbewerbsvorteilEin Wettbewerbsvorteil ist ein Attribut, das es einem Unternehmen ermöglicht, seine Konkurrenten zu übertreffen. Es ermöglicht einem Unternehmen, überlegene Margen zu erzielen und schließlich den Markt zu verlassen.

Lebenszyklus der Unternehmensfinanzierung

Im Finanzierungslebenszyklus, die fünf Stufen bleiben gleich, liegen aber auf der horizontalen Achse. Auf der vertikalen Achse ist das Risikoniveau des Unternehmens dargestellt; dazu gehört auch das Risiko, dem Unternehmen Geld zu verleihen oder Kapital bereitzustellen.

Während der Geschäftslebenszyklus Verkäufe enthält, profitieren, und Bargeld als Finanzkennzahlen, der Finanzierungslebenszyklus besteht aus Verkäufen, Geschäftsrisiko, und Fremdfinanzierung als zentrale Finanzindikatoren. Der Geschäftsrisikozyklus ist umgekehrt zum Verkaufs- und Fremdfinanzierungszyklus.

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Phase 1:Start

Beim Start, wenn der Umsatz am niedrigsten ist, Das Geschäftsrisiko ist am höchsten. Während dieser Phase, Aufgrund seines unbewiesenen Geschäftsmodells und der ungewissen Fähigkeit zur Schuldentilgung ist es für ein Unternehmen unmöglich, Schulden zu finanzieren. Da die Verkäufe langsam zu steigen beginnen, Auch die Fähigkeit der Unternehmen, Schulden zu finanzieren, steigt.

Phase 2:Wachstum

Da Unternehmen ein boomendes Umsatzwachstum verzeichnen, Geschäftsrisiken sinken, während ihre Fähigkeit, Schulden aufzunehmen, zunimmt. Während der Wachstumsphase, Unternehmen beginnen einen Gewinn und einen positiven Cashflow zu sehen, was ihre Fähigkeit zur Schuldentilgung belegt.

Die Produkte oder Dienstleistungen der Unternehmen haben sich auf dem Markt als wertvoll erwiesen. Unternehmen in der Wachstumsphase suchen immer mehr Kapital, um ihre Marktreichweite zu erweitern und ihr Geschäft zu diversifizieren.

Phase Drei:Shake-out

Während der Auspackphase, Umsatzspitze. Die Branche verzeichnet ein starkes Wachstum, führt zu einem harten Wettbewerb auf dem Markt. Jedoch, als Umsatzspitze, der Lebenszyklus der Fremdfinanzierung nimmt exponentiell zu. Unternehmen beweisen ihre erfolgreiche Positionierung am Markt, ihre Fähigkeit zur Schuldentilgung unter Beweis stellen. Das Geschäftsrisiko nimmt weiter ab.

Phase vier:Reife

Wenn sich Unternehmen der Reife nähern, der Umsatz beginnt zu sinken. Jedoch, im Gegensatz zu den früheren Phasen, in denen der Geschäftsrisikozyklus invers zum Verkaufszyklus war, Das Geschäftsrisiko bewegt sich in Korrelation mit dem Umsatz bis zu einem Punkt, an dem kein Geschäftsrisiko mehr besteht. Durch den Wegfall des Geschäftsrisikos die reifsten und stabilsten Unternehmen haben den einfachsten Zugang zu Fremdkapital.

Phase fünf:Ablehnen

In der letzten Phase des Finanzierungslebenszyklus die Verkäufe beginnen mit zunehmender Geschwindigkeit zu sinken. Dieser Umsatzrückgang zeigt die Unfähigkeit der Unternehmen, sich an sich ändernde Geschäftsumgebungen anzupassen und ihre Lebenszyklen zu verlängern.

Das Verständnis des Geschäftslebenszyklus ist für Investmentbanker von entscheidender Bedeutung. Unternehmensfinanzanalysten, und andere Fachleute aus der Finanzdienstleistungsbranche. Sie können davon profitieren, indem Sie sich die zusätzlichen Informationsressourcen ansehen, die CFI anbietet, wie die unten aufgeführten.

Zusätzliche Ressourcen

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