Was ist ein Black Swan-Event?

Ein schwarzer Schwan-Event, ein in der Finanzwelt häufig verwendeter BegriffCorporate Finance ÜberblickCorporate Finance befasst sich mit der Kapitalstruktur eines Unternehmens, einschließlich der Finanzierung und der Maßnahmen, die das Management ergreift, um den Wert von ist ein extrem negatives Ereignis oder Ereignis, das unmöglich vorherzusagen ist. Mit anderen Worten, Schwarze Schwan-Ereignisse sind Ereignisse, die unerwartet und nicht erkennbar sind. Der Begriff wurde von dem ehemaligen Wall Street-Händler Nassim Nicholas Taleb populär gemacht. der über das Konzept in seinem 2001 erschienenen Buch Fooled by Randomness schrieb.

Attribute von Black Swan Events

Taleb skizzierte die drei bestimmenden Attribute eines Black Swan-Ereignisses:

1. Ein Ereignis, das nicht vorhersehbar ist.
2. Ein Black-Swan-Ereignis führt zu schwerwiegenden und weitreichenden Konsequenzen.
3. Nach dem Auftreten eines Schwarzen-Schwan-Ereignisses Menschen rationalisieren das Ereignis als vorhersehbar (bekannt als Rückblick-Bias).

Beispiel für ein Black Swan-Ereignis

Zum Beispiel, die Verhängung eines Stahl- und Aluminiumzolls durch den Präsidenten der Vereinigten Staaten kann als ein schwarzes Schwan-Ereignis angesehen werden. Unternehmen, die Stahl und Aluminium in die USA exportieren, nämlich diejenigen, die sich in Kanada befinden, Mexiko, und Brasilien, mit einer solchen Ankündigung des US-Präsidenten nicht gerechnet.

Den Schwarzen Schwan verstehen

Obwohl schwarze Schwan-Ereignisse eine negative Konnotation zu haben scheinen, das Konzept gilt nicht nur für negative Ereignisse. Ob das Ereignis positiv oder negativ ist, hängt von der Perspektive des Einzelnen ab.

Zum Beispiel, ein katastrophaler Tag an der BörseBörseDie Börse bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Ausgabe existieren, Kauf und Verkauf von Aktien, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden. Aktien, auch als Aktien bekannt, Anteilsbesitz an einem Unternehmen darstellen kann für einen Anleger mit aggressiven Short-Positionen als positives Ereignis angesehen werdenLong- und Short-PositionenBei Investitionen, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). aber ein negatives Ereignis für einen Investor, der stark in den Markt eingekauft hat.

Beispiele aus der Praxis

Im Laufe der Geschichte, Es gab mehrere bemerkenswerte Black Swan-Ereignisse. Hier sind fünf Prominente aus der Finanzwelt:

1. Die asiatische Finanzkrise von 1997

Die asiatische Finanzkrise 1997 war eine Reihe von Währungsabwertungen, die sich über mehrere asiatische Märkte ausbreiteten. begann, als Thailand den Baht an den US-Dollar löste. Als Folge der darauf folgenden Krise, Asiatische Währungen gaben sogar um 38 % nach und internationale Aktien gingen um fast 60 % zurück.

2. Der „Dotcom“-Absturz

Aufgrund der rasanten Zunahme der Internetnutzung in den 1980er und 1990er Jahren viele Internetunternehmen wurden gegründet. Jedoch, viele dieser Unternehmen scheiterten nach einiger Zeit. Zusätzlich, viele von denen, die erfolgreich waren, waren stark überbewertet. Von 2000 bis 2002, Mehrere Internetunternehmen stürzten ab, was zu erheblichen Verlusten für die Anleger führt. Der Dotcom-Crash vernichtete den Aktienwert von fast einer Billion Dollar. Der NASDAQ Composite verlor 78% seines Wertes durch den Dotcom-Crash.

3. 9/11-Angriffe

Der Angriff auf die Zwillingstürme des New Yorker World Trade Centers führte am Morgen des 11. September zur Schließung der NYSE und der NASDAQ. 2001. Aktien brachen in der ersten Handelswoche nach 9/11 ein – 1,4 Billionen Dollar an Börsenwert gingen innerhalb einer Woche verloren.

4. Die globale Finanzkrise von 2008

Die globale Finanzkrise im Jahr 2008 führte dazu, dass Lehman Brothers Insolvenz anmeldeteInsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nicht-menschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zurückzuzahlen – der größte Insolvenzantrag in der Geschichte der USA . Über 25, 000 Lehman-Mitarbeiter wurden arbeitslos und mehr als 46 Milliarden US-Dollar des Marktwertes von Lehman wurden vernichtet. In Summe, über 10 Billionen US-Dollar wurden schließlich an den globalen Aktienmärkten vernichtet.

5. Brexit

Im Juni 2016, Die Nachricht von der Entscheidung des britischen Referendums, die Europäische Union zu verlassen, überraschte viele. Sie führte dazu, dass das britische Pfund gegenüber dem US-Dollar stark auf ein 31-Jahres-Tief fiel. Durch das Brexit-Votum wurden fast 2 Billionen US-Dollar an Wert auf den globalen Märkten vernichtet.

Andere Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie die Erklärung des CFI zu einem Black Swan-Ereignis gelesen haben. CFI ist der offizielle Anbieter des globalen Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen dabei helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzkarriere. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen werden nützlich sein:

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