Was ist die Forderungsfinanzierung?

Die Forderungsfinanzierung ist ein Mittel zur kurzfristigen Finanzierung, auf das ein Unternehmen mit seinen Forderungen zurückgreifen kann. Dies ist sehr nützlich, wenn eine zeitliche Inkongruenz zwischen den Mittelzuflüssen und -abflüssen des Geschäfts besteht. AR-Finanzierung kann verschiedene Formen annehmen, aber die drei Haupttypen sind:

• Debitorendarlehen
• FactoringDebitoren-FactoringDebitoren-Factoring, auch Factoring genannt, ist eine Finanztransaktion, bei der ein Unternehmen seine Forderungen an einen
• Asset Backed Securities

Debitorenkredite

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind eine Quelle der kurzfristigen Finanzierung, wo der Kreditnehmer seine Forderungen als Sicherheiten verwenden kann, um Gelder von einer Bank zu beschaffen. Die Bank würde typischerweise einen Bruchteil verleihen – z. 80% – des Nennwertes der Forderungen. Der Anteil variiert je nach Qualität der Forderungen – je besser die Qualität, desto höher der Anteil.

Der Kreditnehmer ist weiterhin Eigentümer der Forderungen und für das Einziehen bei seinen Schuldnern verantwortlich. Ein Unternehmen sollte AR-Kredite nur nutzen, wenn es eine gute Beziehung zu seinen Schuldnern unterhält und sich der Zahlungen sicher ist. Andernfalls, Es besteht die Möglichkeit, dass ein Unternehmen zwischen der Bank und dem Schuldner eingeklemmt wird.

Factoring

Factoring ist die gängigste Form der Forderungsfinanzierung für kleinere Unternehmen. Beim Factoring-Ansatz Der Kreditnehmer verkauft seine Forderungen an ein Factoring-Institut. Die Forderungen werden mit Abschlag verkauft, wobei der Abschlag von der Qualität der Forderungen abhängt.

Da es sich um einen vollständigen Forderungsverkauf handelt, der Kreditnehmer ist nicht mehr für den Inkassoprozess verantwortlich, und die Beträge werden von der Factoring-Organisation eingezogen. Factoring kann teuer werden da es neben den Zinsaufwendungen in der Regel mehrere Gebühren gibtZinsaufwendungenZinsaufwendungen entstehen aus einem Unternehmen, das sich durch Fremdkapital oder Finanzierungsleasing finanziert. Zinsen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten, kann aber auch. Ebenfalls, wenn ein Unternehmen gute Beziehungen zu seinen Schuldnern pflegen möchte, dann sollte Factoring sparsam eingesetzt werden.

Asset Backed Securities

Asset-Backed Securities (ABS) sind eine Finanzierungsform, die größeren Unternehmen zur Verfügung steht. Ein ABS ist ein festverzinsliches Instrument, das seinen Anlegern Kuponzahlungen leistet, indem es seine Cashflows aus einem Pool von Basiswerten ableitet. Das häufigste Beispiel sind hypothekenbesicherte Wertpapiere, die Hypotheken als Basiswerte verwenden.

Ein großes Unternehmen kann einige oder alle seiner Forderungen in einer Zweckgesellschaft (SPV) verbriefen Special Purpose Vehicle (SPV) Eine Zweckgesellschaft/Gesellschaft (SPV/SPE) ist eine separate Einheit, die für einen bestimmten und engen Zweck gegründet wurde. und das wird außerbilanziell gehalten. SPV ist ein; das Instrument hält die Forderungen, kassiert Zahlungen, und leitet sie an die Anleger weiter.

Auf der anderen Seite, das kreditnehmende Unternehmen erhält über das SPV Geld von den Investoren. Wieder, wie bei AR-Krediten und Factoring, Die Bonität der ABS hängt von der Qualität und dem Diversifikationsgrad der Forderungen ab.

Faktoren, die die Qualität der Forderungen beeinflussen

Wie in den vorherigen Abschnitten besprochen, Die Qualität der Forderungen ist entscheidend für Finanzierungsentscheidungen. Im Folgenden sind einige Schlüsselfaktoren aufgeführt, die über die Qualität eines Forderungskorbs entscheiden:

1. Bonität des Schuldners

Die Bonität des Schuldners ist entscheidend, da letztlich der Schuldner die Zahlung leistet. So, ein Schuldner mit schlechter BonitätKreditratingEin Bonitätsrating ist eine Meinung einer bestimmten Auskunftei über die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Staat, Unternehmen, oder Einzelperson) seinen finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fristen nachzukommen. Ein Bonitätsrating gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. verringert die Qualität des Korbes und erhöht die Kosten der Kreditaufnahme in Form von Zinsen oder Reduzierung des Kreditbetrags.

2. Laufzeit der Forderungen

Die Dauer, oder Alter, der Forderungen ist die Anzahl der Tage, an denen sie ausstehen. Langfristige Forderungen werden als minderwertig eingestuft, da die Wahrscheinlichkeit der Zahlung der Forderungen sinkt.

Typischerweise wenn eine Forderung länger als 90 Tage offen ist, es wird als Standard behandelt. Somit, je kürzer die Dauer des Warenkorbs ist, desto geringer sind die Finanzierungskosten.

3. Branche des ursprünglichen Kontos

Die Branche, zu der der ursprüngliche Schuldner gehört, ist wichtig, da die Makrotrends innerhalb dieser Branche die Fähigkeit des Schuldners beeinträchtigen, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Dies ist auch deshalb wichtig, weil Finanzinstitute ihr Engagement in bestimmten Branchen möglicherweise einschränken möchten.

4. Qualität der Dokumentation

Auch die Qualität der mit dem Konto verbundenen Dokumentation ist sehr wichtig, da eine bessere Dokumentationsqualität für Klarheit bei den Verträgen sorgt. Es bildet auch die Grundlage für den Rechtsweg im Falle eines Zahlungsverzuges. Daher, Eine gute und übersichtliche Dokumentation verbessert die Qualität des Forderungskorbs.

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