Vorteile und Risiken eines Pensionsgeschäfts
EIN Pensionsgeschäft ist eine Transaktion, bei der eine Partei ein bestimmtes Wertpapier an eine andere Partei verkauft und es dann zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückkauft. Typischerweise die Transaktion findet über Nacht oder nach einem sehr kurzen Zeitplan statt. Die Einzelperson, die die Wertpapiere verkauft und dann zurückkauft, geht ein „Pensionsgeschäft“ oder „Repo“ ein. Die Person am anderen Ende der Transaktion soll ein „umgekehrtes Pensionsgeschäft“ oder „umgekehrtes Repo“ abschließen.
Vorteile eines Pensionsgeschäfts
Ein Repo ähnelt einem besicherten Darlehen. Der einzelne Verkäufer des Wertpapiers benötigt aufgrund fehlender Liquidität typischerweise eine kurzfristige Finanzierung. Zum Beispiel, Unternehmen A muss 10 Traktorteile bestellen. Unternehmen A hat kein Geld, um diese Teile zu kaufen, aber es weiß, dass eine Rechnung für 10 Traktoren, die es kürzlich verkauft hat, morgen bezahlt wird. Das bedeutet, dass Unternehmen A heute das Geld braucht. aber es wird morgen in der Lage sein, die Schulden zurückzuzahlen. Anstatt eine langfristige Finanzierung mit Zinsen einzugehen, Unternehmen A entscheidet, dass es einen kleinen Teil seiner Aktien verkaufen und morgen wieder kaufen kann. Unternehmen A riskiert, dass die Aktie bis morgen steigen könnte. Jedoch, Es stellt fest, dass es das Risiko wert ist, die Finanzierung heute zu erhalten.
Vorteile eines umgekehrten Pensionsgeschäfts
Am anderen Ende, eine Anlageverwaltungsgesellschaft verfügt über Barmittel, die sie bereit ist, für den Abschluss eines umgekehrten Pensionsgeschäfts mit Unternehmen A zu verwenden. Diese Verwaltungsgesellschaft geht davon aus, dass die Aktie steigen wird, bevor die Aktie zurückgekauft wird. Dies bedeutet, dass Unternehmen A der Verwaltungsgesellschaft im Gegenzug mehr schuldet, als ursprünglich für den Kauf der Aktien ausgegeben wurde. Dies würde zu einem Gewinn für die Verwaltungsgesellschaft führen; im Wesentlichen, Die Verwaltungsgesellschaft geht eine Wette ein, dass das Darlehen von Unternehmen A heute zu einem Gewinn führt. Solange die Aktie nicht sinkt, obwohl, das Schlimmste, was die Verwaltungsgesellschaft tun wird, ist die Gewinnschwelle.
Herausforderungen für ein Pensionsgeschäft
An beiden Enden der Transaktion, Die größte Herausforderung bei einem Pensionsgeschäft besteht darin, zwei Parteien richtig zusammenzubringen. Diese Verträge sind in der Regel sehr groß, verlangen, dass ein potenzieller Investor über sofortiges Barkapital in großer Höhe verfügt. Aus diesem Grund, der am Reverse-Repo-Ende beteiligte Anleger ist in der Regel tatsächlich eine Gruppe von Anlegern, wie eine Verwaltungsgesellschaft oder eine Private-Equity-Gruppe, eher als ein Individuum.
Sobald die beiden Parteien übereinstimmen, beide setzen sich gewissen Risiken aus. Für die Partei, die Wertpapiere zurückkauft, das risiko ist zweifach. Zuerst, Es besteht die Möglichkeit, dass er die Aktien zu einem höheren Preis zurückkaufen muss, als er sie verkauft hat. Das größere Risiko, obwohl, besteht darin, dass die Partei nicht das erwartete Geld aufbringen wird, um die Wertpapiere zurückkaufen zu können. Im obigen Beispiel ist Unternehmen A rechnete mit einer Rechnungszahlung, um Aktien zurückzukaufen. Wenn diese Rechnung nicht bezahlt wird, Unternehmen A kann den Rückkauf nicht abschließen, und es wird in "Standard" berücksichtigt. Die Anleger behalten die Sicherheiten, mit anderen Worten, die gekauften Wertpapiere.
Schuld
- Privatkredit vs. Eigenheimdarlehen:Welches ist das Beste für die Heimwerker?
- Könnte ein Kredit zum Aufbau von Krediten das Ticket zur Verbesserung Ihrer Kreditwürdigkeit sein?
- Der IWF ist am schwächsten, so wie die Welt ihn am meisten braucht
- Was passiert am Ende Ihrer Insolvenz nach Kapitel 7?
- Rechtliche Bestimmung eines Vertrages
- Kann man mit einem Kredit Miete zahlen?
-
So ermitteln Sie den Wiederbeschaffungswert eines Mobilheims
Wenn Sie ein Wohnmobil versichern, Es gibt zwei Arten von Policen:Wiederbeschaffungskosten oder tatsächlicher Barwert. Die Ersatzkostenversicherung deckt die Kosten für den Ersatz eines Wohnmobils dur...
-
So reich wären Sie, wenn Sie vor 6 Jahren 500 US-Dollar in FAANG investiert hätten
Warren Buffett hat es am besten gesagt:Jemand sitzt heute im Schatten, weil jemand vor langer Zeit einen Baum gepflanzt hat. Einer dieser großen Bäume in der Welt der Investoren ist FAANG, ein Akronym...
-
Wie hoch ist der Hauptsaldo eines Hypothekendarlehens?
Wissen Sie, wo Sie auf dem Kapitalsaldo Ihrer Hypothek stehen Jeden Monat senden Sie Ihr hart verdientes Geld ein, um Ihre Hypothekenzahlung zu leisten. Wenn der Kreditgeber die Zahlung erhält, ein T...
-
So stellen Sie wöchentliche Arbeitslosengeldanträge
Arbeitslosigkeit melden Wenn Sie Ihren Erstantrag auf Arbeitslosengeld in Ihrem Bundesland gestellt haben, Sie müssen weiterhin wöchentliche Leistungsanträge stellen, während Sie arbeitslos bleiben. ...