Kapitalfinanzierung

Was ist Kapitalfinanzierung?

Kapitalfinanzierung ist das Geld, das Kreditgeber und Eigenkapitalgeber einem Unternehmen für den täglichen und langfristigen Bedarf zur Verfügung stellen. Die Kapitalfinanzierung eines Unternehmens besteht sowohl aus Fremdkapital (Anleihen) als auch aus Eigenkapital (Aktien). Dieses Geld verwendet das Unternehmen als Betriebskapital. Die Anleihe- und Aktieninhaber erwarten eine Rendite aus ihrer Investition in Form von Zinsen, Dividenden, und Wertsteigerung.

Kapitalfinanzierung verstehen

Um Kapital oder Anlagevermögen zu erwerben, wie Land, Gebäude, und Maschinen, Unternehmen beschaffen in der Regel Mittel durch Kapitalfinanzierungsprogramme, um diese Vermögenswerte zu erwerben. Es gibt zwei Hauptwege, auf denen ein Unternehmen Zugang zu Finanzierungen haben kann:Kapitalbeschaffung durch Aktienemission und Kapitalbeschaffung durch Fremdkapital.

Aktienausgabe

Ein Unternehmen kann Stammaktien durch einen Börsengang (IPO) oder durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien an den Kapitalmärkten ausgeben. In jedem Fall, Das Geld, das von den Anlegern bereitgestellt wird, die die Anteile kaufen, wird zur Finanzierung von Kapitalinitiativen verwendet. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Kapital Investoren verlangen eine Rendite auf ihre Investition (ROI), die Eigenkapitalkosten für ein Unternehmen darstellt. Die Kapitalrendite kann Aktienanlegern in der Regel durch die Zahlung von Dividenden oder durch eine effektive Verwaltung der Ressourcen des Unternehmens zur Steigerung des Wertes der von diesen Anlegern gehaltenen Aktien erzielt werden.

Ein Nachteil dieser Kapitalfinanzierungsquelle besteht darin, dass die Ausgabe zusätzlicher Mittel auf den Märkten die Beteiligungen der bestehenden Aktionäre verwässert, da ihr anteiliger Anteil und ihr Stimmrechtseinfluss innerhalb des Unternehmens verringert werden.

Schuldverschreibungen

Die Kapitalfinanzierung kann auch durch die Ausgabe von Unternehmensanleihen an private und institutionelle Anleger erfolgen. Wenn Unternehmen Anleihen ausgeben, sie sind in Kraft, Kreditaufnahme bei Anlegern, die bis zur Fälligkeit der Anleihe mit halbjährlichen Kuponzahlungen entschädigt werden. Der Kuponsatz einer Anleihe stellt die Fremdkapitalkosten des emittierenden Unternehmens dar.

Zusätzlich, Anleiheinvestoren können eine Anleihe mit einem Abschlag kaufen, und der Nennwert der Anleihe wird bei Fälligkeit zurückgezahlt. Zum Beispiel, ein Investor, der eine Anleihe für 910 US-Dollar kauft, erhält eine Zahlung von 1 US-Dollar. 000 bei Fälligkeit der Anleihe.

Besondere Überlegungen

Die Fremdkapitalfinanzierung kann auch durch die Aufnahme von Krediten bei Banken oder anderen gewerblichen Kreditinstituten erfolgen. Diese Darlehen werden als langfristige Verbindlichkeiten in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen und verringern sich mit der schrittweisen Tilgung des Darlehens. Die Kosten für die Kreditaufnahme sind die Zinsen, die die Bank dem Unternehmen berechnet. Die Zinszahlungen, die das Unternehmen an seine Kreditgeber leistet, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand betrachtet, Das bedeutet, dass der Gewinn vor Steuern geringer ausfallen wird.

Während ein Unternehmen nicht zu Zahlungen an seine Aktionäre verpflichtet ist, sie muss ihre Zins- und Kuponzahlungsverpflichtungen gegenüber ihren Anleihegläubigern und Kreditgebern erfüllen, die Finanzierung durch Fremdkapital zu einer teureren Alternative als durch Eigenkapital. Jedoch, für den Fall, dass ein Unternehmen in Konkurs geht und sein Vermögen liquidiert wird, seine Gläubiger werden zuerst ausgezahlt, bevor die Aktionäre berücksichtigt werden.

Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen auf Finanzierung zugreifen kann:durch die Kapitalbeschaffung durch die Ausgabe von Aktien und durch die Kapitalbeschaffung durch die Ausgabe von Schuldtiteln.

Kosten der Kapitalfinanzierung

Unternehmen führen in der Regel eine umfassende Analyse der Kosten der Kapitalaufnahme durch Eigenkapital durch, Fesseln, Bankdarlehen, Risikokapitalgeber, der Verkauf von Vermögenswerten, und einbehaltene Gewinne. Ein Unternehmen kann seine gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) welche die einzelnen Kosten der Kapitalfinanzierung gewichtet, um die durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens zu berechnen.

Der WACC kann mit der Kapitalrendite (ROIC) verglichen werden, d. h. die Rendite, die ein Unternehmen erwirtschaftet, wenn es sein Kapital in Investitionen umwandelt. Wenn der ROIC höher als der WACC ist, das Unternehmen wird seinen Kapitalfinanzierungsplan vorantreiben. Wenn es niedriger ist, Das Unternehmen muss seine Strategie neu bewerten und den Anteil der benötigten Mittel aus den verschiedenen Kapitalquellen neu ausbalancieren, um seinen WACC zu senken.

Beispiele für die Kapitalfinanzierung

Es gibt Unternehmen, die ausschließlich dazu dienen, Unternehmen mit Kapital zu finanzieren. Ein solches Unternehmen kann sich auf die Finanzierung einer bestimmten Kategorie von Unternehmen spezialisieren, wie Gesundheitsunternehmen, oder eine bestimmte Art von Unternehmen, wie Einrichtungen für betreutes Wohnen. Die Kapitalfinanzierungsgesellschaft kann auch tätig werden, um einem Unternehmen nur kurzfristige Finanzierungen und/oder langfristige Finanzierungen bereitzustellen. Diese Unternehmen, wie Risikokapitalgeber, könnte sich auch auf die Finanzierung einer bestimmten Phase des Geschäfts konzentrieren, wie ein Unternehmen, das gerade erst beginnt.

Die zentralen Thesen

• Kapitalfinanzierung ist das Geld, das den Unternehmen von Kreditgebern und Anteilseignern zur Verfügung gestellt wird, um die Betriebskosten zu decken.
• Unternehmen gehen zwei grundlegende Wege, um auf Finanzierung zuzugreifen:Kapitalbeschaffung durch Aktienemissionen und/oder durch Fremdkapital.
• Unternehmen führen eine umfassende Analyse der Kosten für den Erhalt von Kapitalmitteln durch, und die mit jeder Art der verfügbaren Finanzierung verbundenen Kosten, bevor Sie sich entscheiden, weiterzumachen.