Was ist eine vertikale Fusion?

Eine vertikale Fusion ist eine Vereinigung zweier Unternehmen derselben Branche, die sich jedoch in unterschiedlichen Phasen befindenGeschäftslebenszyklusDer Geschäftslebenszyklus ist die Entwicklung eines Unternehmens in Phasen im Laufe der Zeit. und wird am häufigsten in fünf Phasen des Produktionsprozesses unterteilt. Mit anderen Worten, eine vertikale Fusion ist der Zusammenschluss und die Integration von zwei oder mehr Unternehmen, die an verschiedenen Stufen der Lieferkette der Warenproduktion beteiligt sindInventarInventory ist ein in der Bilanz enthaltenes Girokonto, bestehend aus allen Rohstoffen, in Arbeit, und Fertigwaren, die a oder Dienstleistungen.

Gründe für eine vertikale Fusion

Bei einer Fusion, zwei Unternehmen vereinbaren, ihre Betriebe gleichberechtigt zusammenzuführen. Eine vertikale Fusionsintegration schafft Wert, da die zusammengeführten Unternehmen mehr wert sein sollten, als sie unter unabhängigem Eigentum wären. Deswegen, der Grund für diese Art der Fusion ist die Steigerung von SynergienM&A-SynergienM&A-Synergien entstehen, wenn der Wert eines fusionierten Unternehmens höher ist als die Summe der beiden Einzelunternehmen. 10 Möglichkeiten, operative Synergien bei M&A-Deals abzuschätzen, sind:1) Analyse der Mitarbeiterzahl, 2) nach Möglichkeiten suchen, Anbieter zu konsolidieren, 3) Bewerten Sie alle Einsparungen bei der Zentrale oder Miete 4) Schätzen Sie den Wert ein, der durch die gemeinsame Nutzung eingespart wird, und arbeiten Sie effizienter als eine Einheit. Im Folgenden sind die häufigsten Gründe für eine vertikale Fusion aufgeführt:

• Betriebskosten senken
• Erzielen Sie höhere Gewinne
• Sorgen Sie für eine strengere Qualitätskontrolle
• Besserer Informationsfluss und bessere Kontrolle entlang der Lieferkette
• Synergien:operative Synergie, finanzielle Synergie, Management Synergie, usw.

Potenzielle Synergien durch eine vertikale Fusion

Im Folgenden sind die potenziellen Synergien aufgeführt, die durch eine vertikale Fusion entstehen:

1. Operative Synergie

Ein vertikaler Zusammenschluss ermöglicht eine bessere Koordination und Verwaltung entlang der Lieferkette. Zum Beispiel, die Unsicherheit von Inputs und Nachfrage nach einem Produkt kann minimiert und Kommunikationskosten eingespart werden.

2. Finanzielle Synergie

Eine vertikale Fusionsintegration hilft bei der Beseitigung finanzieller Beschränkungen, indem überschüssiger freier Cashflow eingesetzt wird, um das fusionierende Unternehmen beim Wachstum zu unterstützen. Erhöhung der Schuldenkapazität, Senkung der Kapitalkosten, und eine bessere Bonität zu erreichen.

3. Managementsynergie

Eine vertikale Fusion erhöht die Effektivität des Managements, indem das leistungsschwächere Managementteam durch das effektivere ersetzt wird.

Hauptherausforderungen für den Erfolg von Fusionen

Obwohl es viele Vorteile und Gründe für eine Fusion gibt, dabei gibt es auch einige herausforderungen. Beachten Sie, dass Synergien nicht immer realisiert werden können. Die drei Hauptgründe, warum Fusionen scheitern, sind:

1. Unterschiedliche Unternehmenskulturen

Fusionen können aufgrund der Unfähigkeit, zwei unterschiedliche Unternehmenskulturen zu verbinden, scheitern.

2. Zusätzliche Kontrollkosten

Wenn zwei Unternehmen fusionieren, Bürokratiekosten steigen. Die Mehrkosten können den aus der Fusion gewonnenen Nutzen überwiegen.

3. Verlust von Schlüsselpersonal

Es ist üblich, dass Mitarbeiter in Schlüsselpositionen das fusionierte Unternehmen verlassen, weil sie die Fusion nicht akzeptieren wollen oder weil die Kommunikation zwischen den Unternehmen mangelhaft ist.

Rückwärts- und Vorwärtsintegration

Eine vertikale Fusionsintegration kann rückwärts oder vorwärts integrieren:

Rückwärtsintegration beinhaltet die Verschmelzung mit vorgelagerten Unternehmen (wie Lieferanten und Produzenten).

Vorwärtsintegration beinhaltet die Fusion mit nachgelagerten Unternehmen (wie Vertriebs- oder Einzelhändlern).

Betrachten Sie das obige Diagramm mit Herstellern, Lieferanten, Hersteller, Großhändler, und Einzelhändler.

• Wenn Hersteller A mit Lieferant A fusioniert, es würde als Rückwärtsverschmelzung – Hersteller A integriert sich in ein vorgelagertes Unternehmen. Eine Rückwärtsintegration würde die Macht der Anbieter schwächen.
• Wenn Hersteller A mit Großhändler A fusioniert, es würde als Vorwärtsfusion – Hersteller A integriert sich in ein nachgelagertes Unternehmen. Die Vorwärtsintegration würde die Nachfragemacht schwächen.

Beispiel für eine vertikale Fusion

Unternehmen A ist ein Computerhersteller. Unternehmen B ist der Hauptlieferant von Teilen für Unternehmen A. Daher die beiden Unternehmen sind in unterschiedlichen Phasen des Produktionsprozesses tätig. Unternehmen A beschließt, mit Unternehmen B zu fusionieren, um die betriebliche Effizienz zu verbessern. Durch diesen Zusammenschluss A-B Company kann jetzt Vorräte zum Selbstkostenpreis kaufen und daher, die Gewinnspanne seiner Produkte erhöhen.

Beispiel für eine erfolgreiche vertikale Fusion

In 2006, Walt Disney kündigte an, Pixar im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar zu kaufen und Pixar zu seiner Tochtergesellschaft zu machen. Dies war eine vertikale Fusion, da Disney davon profitieren würde, das innovativste Animationsstudio der Welt zu besitzen, während Pixar von Disneys starken Finanzdaten und dem umfangreichen Vertriebsnetz profitieren würde. Seit damals, Die Fusion von Disney und Pixar gilt als eine der erfolgreichsten Fusionen der jüngeren Geschichte.

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