Was ist eine Tuck-in-Akquisition?

Bei einer Tuck-In-Akquisition wird ein kleineres Unternehmen übernommen und in die Plattform des Erwerbers integriert. Der ErwerberAsset AcquisitionEin Asset Acquisition ist der Kauf eines Unternehmens durch den Kauf seiner Vermögenswerte anstelle seiner Aktien. Es beinhaltet auch die Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten. ist in der Regel ein großes Unternehmen, das über die große Infrastruktur verfügt, die dem kleineren Unternehmen fehlt. Das kleinere Unternehmen hat meist einen starken Eigentümer, aber es fehlt die Infrastruktur, administrative Ressourcen, und/oder Zugang zu Kapital, das zur Erleichterung des Wachstums erforderlich ist. Dies macht es zu einem potenziellen Kandidaten für die Aufnahme in die Plattform eines größeren Unternehmens.

Der Erwerber verfolgt den Erwerb kleinerer Unternehmen mit dem Ziel der UmsatzsteigerungUmsatzerlöseUmsatzerlöse sind die Einnahmen, die ein Unternehmen aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen erzielt. In der Buchhaltung, die Begriffe "Verkauf" und Marktanteil, und Ressourcen. Einige Beispiele für Ressourcen, an denen der Erwerber interessiert sein könnte, umfassen geistiges EigentumImmaterielle Vermögenswerte gemäß IFRS, immaterielle Vermögenswerte sind identifizierbar, nicht-monetäre Vermögenswerte ohne physische Substanz. Wie alle Vermögenswerte, immaterielle Vermögenswerte, proprietäre Technologie, und ergänzende Produktlinien.

Tuck-in-Akquisitionen vs. Bolt-on-Akquisitionen

Sowohl Tuck-In-Akquisitionen als auch Bolt-On-Akquisitionen treten auf, wenn ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen durch einen Fusions- und Übernahmeprozess aufnimmt. Mergers Acquisitions M&A-ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten mit dem Ziel, seinen Marktanteil und Umsatz zu erhöhen oder sein Produktangebot zu erweitern. Jedoch, Die beiden Erwerbsarten unterscheiden sich in der Behandlung der erworbenen Vermögenswerte.

Tuck-in-Erwerb

Diese Art des Erwerbs tritt auf, wenn ein großes Unternehmen ein kleineres Unternehmen derselben oder einer verwandten Branche erwirbt. Damit der Erwerber ein kleines Unternehmen für den Erwerb in Betracht zieht, es muss etwas Einzigartiges haben, das es auf den Tisch bringt. Zu den Dingen, nach denen kaufende Unternehmen häufig suchen, gehören neue Produkte, Patente, fachkundiges Personal, Technologie, und Marktanteil.

Nach der Übernahme, das kleinere Unternehmen behält seine ursprüngliche Struktur nicht bei. Es wird oft in eine bestehende Abteilung des größeren Unternehmens integriert. Der Erwerber verfügt bereits über die Technologiestruktur, Verteilungssysteme, und Inventar, und verfolgt das Zielunternehmen hauptsächlich mit dem Ziel, seine bestehende Infrastruktur zu stärken.

Bolt-on-Erfassung

Bei dieser Art der Akquisition ein großes Unternehmen erwirbt ein anderes kleineres Unternehmen derselben oder einer verwandten Branche, aber das kleinere Unternehmen bleibt intakt und fungiert weiterhin als Abteilung des großen Unternehmens. Dies ist besonders bei kleinen Unternehmen üblich, die eine bedeutende Marke in der Branche aufgebaut haben.

Das kleinere Unternehmen profitiert von der Nutzung der Infrastruktur und der Skaleneffekte des Erwerbers. Auf der anderen Seite, der Erwerber profitiert vom Ausbau seines MarktanteilsTotal Addressable Market (TAM)Total Addressable Market (TAM), auch als verfügbarer Gesamtmarkt bezeichnet, ist die Gesamtumsatzchance, die für ein Produkt oder eine Dienstleistung verfügbar ist, wenn Produktangebote, und Kundenreichweite.

Vorteile von Tuck-in-Akquisitionen

Im Folgenden sind einige der Vorteile aufgeführt, die das übernehmende Unternehmen nach Abschluss einer Tuck-in-Akquisition erhält:

#1 Neue Ressourcen

Ein großes Unternehmen kann den Abschluss einer Tuck-In-Akquisition in Erwägung ziehen, um neue Ressourcen zu erhalten. Ein solches Unternehmen würde auf kleinere Unternehmen mit starkem Management und den gewünschten Ressourcen abzielen. Der Erwerb neuer Ressourcen wird dem Erwerber helfen, seinen Jahresumsatz zu steigern.

Ebenfalls, Kapitalbeschaffung für zukünftige Akquisitionen wird einfacher, aufgrund eines breiteren Ressourcenpools, der als Sicherheit für Bankkredite verwendet werden kann. Der Erwerb von Ressourcen, die das Unternehmen nicht besitzt, wird dem Erwerber helfen, seine Aktivitäten auf andere Produkt- und Dienstleistungslinien zu diversifizieren, und das bringt zusätzliche Einnahmen.

#2 Marktdominanz

Auch große Unternehmen nutzen Tuck-in-Akquisitionen, um ihre Marktbeherrschung auszubauen. Diese Praxis ist in wettbewerbsintensiven Branchen üblich, in denen mehrere große Unternehmen um einen Anteil der bestehenden Kunden konkurrieren. Wenn ein großes Unternehmen einen seiner kleineren Wettbewerber auf dem Markt erwirbt und absorbiert, es kann seine Marktpräsenz erhöhen, den Marktanteil des Konkurrenten verringern, und diversifiziert sein Produktangebot.

#3 Erhöhte Kapitalrendite

Beim Erwerb der Aktien des übernehmenden Unternehmens durch Investoren sie erwarten eine hohe KapitalrenditeReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen. auf Dauer. Jedoch, in einem Markt mit intensivem Wettbewerb, das Unternehmen kann langsam oder stagnierend wachsen, da jeder Wettbewerber versucht, seinen Marktanteil zu erhöhen. Ein großes Unternehmen kann durch Tuck-in-Akquisitionen seinen Marktanteil und seine Gesamtrendite erhöhen. was dazu beiträgt, die Erwartungen der Aktionäre zu erfüllen.

Nachteile von Tuck-in-Akquisitionen

Trotz ihrer Vorteile, Einsteckkäufe haben auch eine Reihe von Nachteilen:

#1 Kostspielig in der Implementierung

Der Abschluss einer Akquisition ist eine kostspielige Angelegenheit, und die Kosten können in einigen Fällen frühere Prognosen übersteigen. Die Anschaffungskosten können Anschaffungskosten von Vermögenswerten umfassen, Anwaltskosten, Kreditgebühren, Regulierungsgebühren, Provisionen, usw.

#2 Schlecht abgestimmter Partner

Die Übernahme kann auch als gescheiterte Übernahme enden, wenn die beiden Unternehmen nicht kompatibel sind oder die beiden Unternehmen die Transaktionen ohne Due Diligence überstürzt abschließen.

Praktisches Beispiel für Tuck-in-Akquisition

Angenommen, Unternehmen ABC ist ein großes Unternehmen, das Kunden in den USA digitale Zahlungslösungen anbietet. Kanada, und Europa. Auf der anderen Seite, Das Unternehmen XYZ ist ein kleines Peer-to-Peer-Unternehmen für die digitale Zahlungsabwicklung mit Niederlassungen in den USA. Das Unternehmen besitzt eine proprietäre Technologie, die in der Branche einzigartig ist.

Unternehmen ABC macht einen Vorschlag, das Unternehmen XYZ zu erwerben, und beide Unternehmen vereinbaren, ihre Systeme zu integrieren. Die Systeme von XYZ werden in die Infrastruktur von ABC aufgenommen, und das Unternehmen firmiert um, um den Namen von ABC anzunehmen. Die Übernahme ermöglicht es ABC, seine Marktbeherrschung auszubauen, hauptsächlich dank des Erwerbs der proprietären Technologie, die von der Firma XYZ verwendet wird.

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