Was ist eine Top-Down-Analyse?

Die Top-down-Analyse beginnt mit der Analyse makroökonomischer Indikatoren, dann eine spezifischere Sektoranalyse durchführen. Erst danach taucht es in die Fundamentalanalyse eines bestimmten Unternehmens ein. Es ist das Gegenteil einer Bottom-up-Analyse, die sich vor allem auf die Betrachtung von Fundamentaldaten oder Key Performance Indicators konzentriert.

Aufschlüsselung der Top-Down-Analyse

Bruttoinlandsprodukt

Ein Top-Down-Ansatz beginnt immer auf der höchsten Ebene, das ist, welches Land das beste Investitionsklima hat. Auf diesem Level, ein häufig verwendeter Indikator ist das BruttoinlandsproduktBIP-FormelBruttoinlandsprodukt (BIP) ist der Geldwert, in Landeswährung, aller endgültigen Wirtschaftsgüter und Dienstleistungen, die in einem Land während eines oder des BIP produziert werden. Dieser Indikator ist ein guter Benchmark, um verschiedene Länder zu vergleichen. Das BIP ist ein umfassendes Maß für das Wirtschaftswachstum, Deshalb nutzen es viele Anleger. Während das BIP ein wichtiger zu berücksichtigender Faktor ist, Es gibt auch andere Überlegungen, die ein Investor analysieren muss.

Geopolitische Risiken

Globale Investoren sollten das politische Klima eines Landes beurteilen, bevor sie sich für eine Investition entscheiden. Als Investor, Sie sollten feststellen, ob die Wirtschaft des Landes gefährdet ist. Dies könnte auf die eigene politische Situation oder Situationen zurückzuführen sein, in denen Nachbarländer ihre Wirtschaft gefährden könnten. Zum Beispiel, Als die Russische Föderation 2014 die Krim annektierte, das Risiko von Investitionen in Osteuropa hat sich deutlich erhöht.

Bewertung des Anlagenzustands

Ein weiterer Faktor, den Sie im Auge behalten sollten, sind die Vermögensbewertungen im Hinblick auf das Wirtschaftswachstum des Landes. Obwohl eine sich schnell entwickelnde Wirtschaft schnell wachsende Unternehmen hervorbringen kann, die Branche kann viel für die Wertpapiere verlangen. Die chinesischen Immobilienaktien sind ein perfektes Beispiel dafür. Sie waren 2016 überteuert, nach einem Preisanstieg.

Klima in lokaler Währung

Abgesehen von diesen Bedenken Sie müssen auch die Auswirkungen berücksichtigen, die die Währung des Landes auf Ihr Investitionsvorhaben haben wird. Es mag den Anschein haben, als ob ein ausländisches Wertpapier in seiner Landeswährung gut abschneidet, aber sobald Sie beginnen, die Abwertung in Bezug auf den US-Dollar zu bewerten, Sie werden vielleicht feststellen, dass die Wachstumsrate nicht so hoch ist, wie Sie dachten.

Auswahl des richtigen Sektors in einer Top-down-Analyse

Sobald Sie den idealen Platz gefunden haben, Der nächste Schritt besteht darin, die Leistung verschiedener Branchen innerhalb dieses Landes zu vergleichen. Fast immer, Sie werden feststellen, dass der größte Teil des Wachstums in bestimmten Bereichen der Wirtschaft stattfindet. Solche Bereiche unterliegen schnellen Veränderungen innerhalb eines einzigen Wirtschaftszyklus, oft aufgrund der Einführung bestimmter Technologien.

Zum Beispiel, eine bestimmte Nation kann stark von einem bestimmten Sektor wie der Landwirtschaft oder Energie abhängig sein. Wenn Sie Ihre Investitionen in andere Sektoren diversifizieren, die nicht gut laufen, Sie werden nicht die hohen Renditen erzielen, die Sie hätten, wenn Sie den florierenden Sektor anvisiert hätten.

Eine andere Möglichkeit, dies zu betrachten, besteht darin, sich auf die Gruppen zu konzentrieren, die das Wachstum der Wirtschaft fördern und antreiben. Zum Beispiel, eine florierende Mittelschicht in einer sich entwickelnden Industrie könnte das Tempo für Wachstum und Entwicklung bei Nicht-Basiskonsumgüteraktien bestimmen.

Auch ist zu prüfen, ob die Märkte durch die Aktivitäten der Bundesregierung beeinflusst werden. Der Grund dafür ist, dass einige Regierungen nur wenige ausgewählte Industrien subventionieren. Dies kann zwar kurzfristig die Gewinne der Unternehmen verbessern, das kann nicht sehr lange dauern.

Das Wesentliche der Top-Down-Analyse beurteilen

Die letzte Stufe des Top-Down-Analyseansatzes für Investitionen besteht darin, die Details der einzelnen Vermögenswerte zu bewerten. Genauer, Sie sollten sowohl die grundlegenden als auch die technischen Aspekte des Assets untersuchen. Anleger wählen in der Regel aus einer breiten Palette von Vermögenswerten, einschließlich ausländischer Aktien, internationale ETFsExchange Traded Fund (ETF)Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über eine breite Palette aller verfügbaren Anlageklassen diversifiziert werden können. Erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs, indem Sie diesen Leitfaden lesen., und American Depository Receipts (ADRs).

Was den technischen Aspekt angeht, Sie sollten gezielt nach Assets mit steigender Preisentwicklung suchen. Was den grundsätzlichen Aspekt angeht, Sie müssen Vermögenswerte finden, deren Wert tendenziell unterschätzt wird. Diese Dynamik verhindert, dass Sie für bestimmte Vermögenswerte zu viel bezahlen.

Sollten Sie die Verwendung einer Top-Down-Analyse in Betracht ziehen?

Der Einsatz von Top-Down-Analysen erfordert viel Forschung. Sie müssen nicht nur die Volkswirtschaften verschiedener Länder vergleichen, sondern auch verschiedene Sektoren im gewählten Staat. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, ein Unternehmen mit einem Abwärtstrend zu wählen, gering ist; somit, Minimierung Ihres Investitionsrisikos.

Ein weiterer Grund für die Verwendung der Top-Down-Analyse besteht darin, dass Sie Ihre Investitionen über verschiedene Sektoren diversifizieren können. Sie können Ihr Portfolio sogar über globale Märkte diversifizieren. Wenn Sie auf einen internationalen Markt stoßen, der sich gut entwickelt, Sie können ihm einen Teil Ihres Kapitals zuordnen. Diversifikation hilft, den Schlag zu mildern, falls der Primärmarkt, in den Sie investiert haben, einen Abschwung erleidet.

Da jede Top-down-Analyse mit einem globalen Wirtschaftsausblick beginnt, Es ist sehr unwahrscheinlich, dass Anleger von Umbrüchen überrascht werden. Im Idealfall, Diese Strategie erfordert, dass ein Investor über geopolitische Themen und ganze Volkswirtschaften auf dem Laufenden bleibt. Angesichts der umfangreichen Informationen, die solche Investoren über globale Ereignisse und vernetzte Netzwerke haben, Trends in verschiedenen Sektoren lassen sich leicht vorhersagen.

All diese Vorteile sprechen dafür, dass eine Top-Down-Analyse erwägenswert ist. Jedoch, Das soll nicht heißen, dass Sie die Bottom-up-Strategie ganz abschaffen sollten. Letztendlich, Sie können eine Kombination beider Strategien verwenden. Mit der Bottom-Up-Technik Sie haben ein klares Bild von einem einzelnen Unternehmen, bevor Sie sich für eine Investition entscheiden. Mit diesem Ansatz können Sie auf die Finanzberichte des Unternehmens zugreifen, um festzustellen, ob es über eine solide Finanzlage verfügt.

Zur selben Zeit, eine Top-down-Analyse gibt Ihnen ein umfassendes Bild der Weltwirtschaft. Wenn Sie sich über die Entwicklung verschiedener Volkswirtschaften auf dem Laufenden halten, können Sie den Trend der jeweiligen Branche, in die Sie investiert haben, vorhersagen. Außerdem haben Sie die Möglichkeit, Ihr Portfolio durch Investitionen in verschiedene Märkte zu diversifizieren.

Das Endergebnis einer Top-Down-Analyse

Zusammenfassend, Bei einer Top-Down-Analyse machen sich Anleger zunächst ein umfassendes Bild von den Volkswirtschaften und Sektoren, in die sie investieren möchten. Das bedeutet, dass sie die Wirtschaftswachstumsraten verschiedener Länder auf der ganzen Welt bewerten. Sobald sie potenzielle Länder identifiziert haben, sie wählen bestimmte Sektoren aus, die in diesem Land zu florieren scheinen. Der letzte Schritt besteht darin, Unternehmen auszuwählen, die in dieser bestimmten Branche erfolgreich sind. in die sie dann investieren. Es handelt sich um einen Trichter-Ansatz zur Auswahl von Investitionsmöglichkeiten, wie der Name der Top-Down-Analyse andeutet.

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