Was ist eine ausgereifte Branche?

Eine ausgereifte Branche ist eine Branche, die die Einführungsphase hinter sich hat, Wachstumsphase, und Bühne ausschütteln, ist aber noch nicht im Abstiegsstadium. Eine ausgereifte Industrie ist eine Phase im Industrielebenszyklus, die fünf Phasen umfasst – Einführung, Wachstum, ausschütteln, Reife, und Niedergang – und im Laufe der Zeit, ebenso die Phasen des Lebenszyklus.

Der Zeitraum, in dem sich eine Branche in der Reifephase befindet, wird als aus reifen Unternehmen bestehend betrachtet – Unternehmen mit einem starken MarktanteilMarktanteilMarktanteil bezieht sich auf den Anteil oder Prozentsatz eines Marktes, den ein Unternehmen oder eine Organisation erwirtschaftet. Mit anderen Worten, den Marktanteil eines Unternehmens und ein attraktives Geschäftsmodell. Ebenfalls, eine reife Industrie umfasst typischerweise einen bestimmten Markt von Verbrauchern, die sie erreicht, und allgemein, solche Verbraucher werden nicht so aggressiv wachsen wie eine Industrie in früheren Phasen, wie die Wachstumsphase.

Zusammenfassung

• Eine reife Industrie ist eine mit einem etablierten Markt und Kundenstamm.
• Unternehmen in einer reifen Branche erleben nicht so viel Wachstum wie Unternehmen in einer Wachstumsbranche; daher, Auswirkungen auf Multiplikatoren wie das KGV.
• Unternehmen in einer ausgereiften Branche können mit traditionellen Bewertungsmethoden bewertet werden.

Attribute einer reifen Branche

Wie oben erwähnt, eine reife industrie ist eine mit a stark, Kundenstamm festlegen und hat typischerweise die maximale Personenzahl erreicht die die Industrie während ihres gesamten Lebenszyklus erreichen wird. Daher, für ein reifes Unternehmen in einer reifen Branche, um die Gewinne zu verbessern, es wird typischerweise durch die Verbesserung der betrieblichen Effizienz erreicht, um die Kosten zu senken oder durch Investitionen zu expandieren, um einen größeren Teil des etablierten Marktanteils der reifen Industrie zu erobern.

Zusätzlich, Unternehmen in einer ausgereiften Branche haben tendenziell ein niedrigeres KGV Kurs-Gewinn-VerhältnisDas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV ist das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und dem Gewinn pro Aktie. Es vermittelt ein besseres Gefühl für den Wert eines Unternehmens.. Ein wesentlicher Treiber für ein KGV ist das zukünftige Ergebniswachstum; da ein Merkmal einer reifen Industrie darin besteht, dass es kein hohes zukünftiges Wachstum gibt, es führt dazu, dass Unternehmen innerhalb einer reifen Branche ein niedrigeres KGV aufweisen.

Außerdem, hohe Dividendenrendite sind auch ein Attribut für Unternehmen in einer reifen Branche. Schließlich, reife Unternehmen haben möglicherweise Überbestände und Betriebskapital da sie sich von den vorherigen Phasen im Industrielebenszyklus anpassen.

Wenn Unternehmen Wachstumsphasen durchlaufen, sie müssen das Betriebskapital erhöhen, um mit der steigenden Nachfrage nach ihrem Produkt Schritt zu halten; Dies gilt insbesondere für Nicht-Dienstleistungsunternehmen. Jedoch, es kann einen Verzögerungseffekt zwischen dem Wachstum der Verbraucherbasis eines Unternehmens und dem Betriebskapital geben, was zu einer unnötigen Erhöhung des Betriebskapitals für das Unternehmen führen kann.

Bewertung von Unternehmen in einer reifen Branche

Die Bewertung von Unternehmen in einer reifen Branche folgt im Allgemeinen den traditionellen Bewertungsmethoden, inklusive Discounted-Cashflow-AnalyseDiscounted Cashflow DCF-FormelDieser Artikel fasst die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung zusammen. Lernen Sie, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen., vorherige Transaktionsanalyse, vergleichbare Unternehmensanalyse, eine Summe der Teile, und eine Leveraged-Buyout-Analyse. Da Unternehmen in einer reifen Branche tendenziell stabile und konsistente Cashflows aufweisen, Eine Discounted-Cashflow-Analyse sollte eine gute intrinsische Bewertung eines Unternehmens ergeben.

Außerdem, Eine vorangegangene Transaktionsanalyse wird in der Regel die Obergrenze einer Bewertungsspanne für ein Unternehmen in einer reifen Branche angeben. Der Grund dafür liegt in der Kontrollprämie. Es gibt eine Prämie, ein Unternehmen als Ganzes zu kaufen und die Geschäfte dieses Unternehmens zu kontrollieren; daher, eine vorangegangene Transaktionsanalyse wird in der Regel eine höhere Bewertung liefern.

Zusätzlich, eine vergleichbare UnternehmensanalyseComparable Company AnalysisDieser Leitfaden zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen und enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. in einer reifen Branche wird in der Regel eine Bewertung in der Nähe des inneren Wertes eines Unternehmens ergeben, da die Multiplikatoren für Unternehmen in einer reifen Branche in der Regel nicht wie in einer wachsenden Branche überhöht werden; es ist vergleichbar mit den Gründen, warum das KGV für ein Unternehmen in einer reifen Branche tendenziell niedriger ist.

Eine Leveraged-Buyout-Analyse liefert einen unteren Grenzwert für ein Unternehmen in einer reifen Branche. Dies liegt daran, dass typischerweise Private-Equity-Gesellschaften führen Leveraged Buyouts durch, und sie suchen nach internen Raten oder Renditen von rund 20 %. Daher, eine Leveraged-Buyout-Analyse liefert eine niedrigere Bewertung.

Schließlich, eine Summenanalyse kann für ein Unternehmen in einer ausgereiften Branche mit vielen verschiedenen Geschäftskomponenten durchgeführt werden; daher, eine Summenanalyse kann sehr nützlich sein.

Weiterführende Literatur

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