Was ist marktneutral?

Marktneutral bezieht sich auf eine Art von Anlagestrategie, bei der ein Anleger entweder von einem Anstieg oder einem Rückgang der Aktienkurse profitieren kann. Es wird normalerweise durchgeführt, um eine bestimmte Art von Marktrisiko zu vermeiden, und kann in einem oder mehreren Märkten ausgeführt werden.

Eine marktneutrale Strategie kann typischerweise erreicht werden, indem sowohl Long-Positionen in einem Wertpapier als auch Short-Positionen in einem anderen Wertpapier verwendet werden. Es erhöht die Rendite einer guten Aktienauswahl und minimiert die Renditen, die aufgrund breiterer Marktbewegungen erzielt werden.

Die erzielten Renditen sind unabhängig von Marktschwankungen und unabhängig von tatsächlichen Kursbewegungen bei Aktien und Anleihen. Einer der wichtigsten Punkte, die bei der Anwendung der Marktneutralität zu berücksichtigen sind, ist die Festlegung der Art des zu mindernden Marktrisikos.

Zusammenfassung

• Marktneutral bezieht sich auf eine Art von Anlagestrategie, bei der der Anleger sowohl von steigenden als auch von fallenden Aktienkursen profitieren möchte.
• Es gibt einen grundlegenden Unterschied zwischen Long-/Short-Aktienfonds und marktneutralen Strategien, auch wenn sie oft verschmolzen werden.
• Die beiden Haupttypen marktneutraler Strategien sind die fundamentale Arbitrage und die statistische Arbitrage.

Unterschied zwischen Long/Short-Aktienfonds und marktneutral

Ein grundlegender Unterschied zwischen Long-/Short-Equity-FondsPrivate-Equity-FondsPrivate-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden, die eine Chance auf eine hohe Rendite bieten. Sie kommen mit festen und marktneutralen Strategien daher, auch wenn sie oft verschmolzen werden. Long/Short-Aktienfonds konzentrieren sich darauf, die Unter- oder Überbewertung in mehreren Branchen zu nutzen, indem sie unterschiedliche Long- und Short-Aktienengagements eingehen.

Letzteres, auf der anderen Seite, schließt konzentrierte Wetten ab, um jegliche Art von systematischem Risiko abzusichern. Daher, Ihr Hauptziel ist es, im Gegensatz zum Marktindex ein Beta von Null zu erreichen.

Arten von marktneutralen Strategien

Es gibt mehrere Methoden, eine marktneutrale Strategie anzuwenden. Zu den beliebten Instrumenten, die von Strategen verwendet werden, gehören Merger Arbitrage, Shorting-Sektoren, usw. Die beiden Haupttypen sind wie folgt:

1. Grundlegende Arbitrage

Um den Kursverlauf eines bestimmten Unternehmens zu prognostizieren und basierend auf den Vorhersagen gewinnbringende Trades durchzuführen, der Anleger verwendete eine Fundamentalanalyse anstelle von quantitativen Algorithmen. Die Fundamentalanalyse kann die allgemeine finanzielle Gesundheit des Unternehmens umfassen, Marktbedingungen, Konkurrenten, usw.

2. Statistische Arbitrage

Wenn ein Manager Aktiengeschäfte auf der Grundlage quantitativer Methoden platziert, Sie verwenden ausgeklügelte Algorithmen, um historische Daten zu analysieren und Preisdiskrepanzen in den gegebenen Daten aufzudecken. Anschließend platzieren sie ihre Wetten auf Aktien, die am wahrscheinlichsten zu ihrem historischen Mittelwert zurückkehren.

Vorteile der Verwendung marktneutraler Strategien

Marktneutrale Fonds konzentrieren sich auf die Minderung des Marktrisikos beim Aufbau eines Portfolios. In einer Situation, in der die Finanzmärkte durch hohe Volatilität gekennzeichnet sind, solche Fonds werden andere Fonds mit anderen Strategien eher übertreffen.

Das Platzieren spezifischer Wetten auf Konvergenzen der Aktienkurse sichert gleichzeitig das allgemeine Marktrisiko ab, was es marktneutralen Strategien ermöglicht, geringe positive Korrelationen mit dem Markt zu erzielen.

Beispiel für eine marktneutrale Strategie

Hedgefonds halten in der Regel marktneutrale Positionen, was es ihnen ermöglicht, jede Art von Momentum auszunutzen, das bei Kursbewegungen entsteht. HedgefondsHedgefondsEin Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) es vorziehen, marktneutral zu bleiben, weil sie absolute Renditen wünschen, keine relativen Renditen.

Zum Beispiel, sie können in jeder Branche eine 50% Long- und 50% Short-Position eingehen, um marktneutral zu bleiben. Wenn sich der Markt nach oben bewegt, die Verluste aus den Short-Positionen werden durch den Gewinn aus den Long-Investitionen ausgeglichen.

Was ist eine aktienmarktneutrale (EMN) Strategie?

Eine aktienmarktneutrale (EMN) Strategie sichert den Anleger gegen Marktexposure ab zwischen dem Long- und Short-Exposure des Fonds. Der Fondsmanager nutzt die Kursbewegungen aus, indem er sowohl Long- als auch Short-Positionen in eng verwandten Aktien hält.

Zum Beispiel, sie können zu Unternehmen desselben Marktsektors gehören, Industrie, oder Land. Sie können auch historisch korreliert sein oder eine ähnliche Marktkapitalisierung aufweisen. Portfolios, die EMNs tragen, können unabhängig vom allgemeinen Markttrend (bullisch oder bärisch) positive Renditen für die Anleger erzielen.

Die Aktienauswahl ist der wichtigste Aspekt einer guten EMN-Strategie, da die tatsächliche Marktbewegung irrelevant wird. Das ist weil, egal in welche Richtung sich der Sektor bewegt, die Gewinne und Verluste der Trades gleichen sich gegenseitig aus.

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• AnlagemethodenAnlagemethodenDieser Leitfaden und die Übersicht über die Anlagemethoden skizzieren die wichtigsten Möglichkeiten von Anlegern, Geld zu verdienen und Risiken an den Kapitalmärkten zu managen. Eine Anlage ist jeder Vermögenswert oder jedes Instrument, das mit der Absicht gekauft wird, es zu einem späteren Zeitpunkt zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis zu verkaufen (Kapitalgewinne), oder in der Hoffnung, dass der Vermögenswert direkt Einnahmen (wie Mieteinnahmen oder Dividenden) einbringt.
• Aktienkurs AktienkursDer Begriff Aktienkurs bezieht sich auf den aktuellen Preis, zu dem eine Aktie auf dem Markt gehandelt wird. Jedes börsennotierte Unternehmen, wenn seine Anteile
• Long- und Short-PositionenLong- und Short-PositionenWenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen).
• MarktkapitalisierungMarktkapitalisierungMarktkapitalisierung (Market Cap) ist der letzte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen zu bewerten