Was ist die Treasury-Stock-Methode?

Mit der Treasury-Stock-Methode können Unternehmen berechnen, wie viele zusätzliche Aktien aus im Umlauf befindlichen Optionsscheinen und Optionen generiert werden können. Die neuen zusätzlichen Aktien werden dann zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses pro Aktie des Unternehmens verwendetEarnings Per Share Formula (EPS)EPS ist eine Finanzkennzahl, die den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinn durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, Nettogewinne für Stammaktionäre zu erzielen. (EPS).

Die Treasury-Stock-Methode impliziert, dass das Geld, das das Unternehmen durch die Ausübung einer im Geld liegenden Option erhält, für Aktienrückkäufe verwendet wird. Der Rückkauf dieser Aktien macht sie zu eigenen Aktien, daher der Name.

Die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) schreiben vor, dass Unternehmen Angaben zu ihrem verwässerten Gewinn je Aktie machen müssen. Deswegen, Zur Berechnung dieser Kennzahl für die Finanzberichterstattung wird die GAAP-Methode verwendet.

Der Gewinn je Aktie wird aufgrund ausstehender Optionen im Geld verwässert. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. wenn dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Kontrakt gezahlt wird. und Garantien. Diese ermöglichen es Anlegern, die sie besitzen, eine Reihe von Stammaktien zu einem Preis zu kaufen, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt.

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Formel der Treasury-Stock-Methode:

Zusätzliche ausstehende Aktien =Aktien aus Ausübung – zurückgekaufte Aktien

Zusätzliche ausstehende Aktien =n – (n x K / P)

Zusätzliche ausstehende Aktien =n (1 – K/P)

Woher:

• n =Aktien aus ausgeübten Optionen oder Optionsscheinen
• K =Durchschnittlicher Ausübungspreis der Aktie
• P =Durchschnittlicher Aktienkurs für den Zeitraum

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Implementierung der Treasury-Stock-Methode

Die Treasury-Stock-Methode hat bestimmte Annahmen:

1. Das Unternehmen kauft Stammaktien zu einem vom Markt diktierten Durchschnittspreis zurück, wobei das Kapital verwendet wird, das die Anleger bei der Ausübung ihrer Optionen erhalten
2. Bei der Ausübung von Optionsscheinen und Optionen als Ausübungszeitpunkt wird der Beginn der Berichtsperiode angenommen.

Beispiel

Zum Beispiel, ein Unternehmen insgesamt 15 im Geld ausstehende Optionen und Optionsscheine hat, 000 Aktien. Der Ausübungspreis jeder dieser Optionen beträgt 7 US-Dollar. Der durchschnittliche Marktpreis, jedoch, für den Berichtszeitraum beträgt 10 US-Dollar. Unter der Annahme, dass alle ausstehenden Optionen und Optionsscheine ausgeübt werden, das Unternehmen wird 15 generieren, 000 x 7 $ =105 $, 000 Einnahmen. Mit diesen Erlösen das Unternehmen kann 105 $ kaufen, 000 / 10 $ =10, 500 Aktien zum durchschnittlichen Börsenkurs. Daher, der Nettozuwachs der ausstehenden Aktien beträgt 15, 000 – 10, 500 =4, 500.

Dies kann auch durch einfaches Verwenden der letzten oben angegebenen Formel gefunden werden. Der Nettozuwachs der ausstehenden Aktien beträgt 15, 000 (1 – 7/10) =4, 500.

Alternative, Verwenden Sie unseren kostenlosen Rechner für die Treasury-Stock-Methode, um die Auswirkungen dieses Beispiels auf die ausstehenden Aktien zu bestimmen.

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Wirkung auf verdünntes EPS

Die Ausübung von im Geld befindlichen Optionen und Optionsscheinen ist die am stärksten verwässernde aller potenziell verwässernden Maßnahmen. Als Zusammenfassung, Der Gewinn je Aktie wird ermittelt, indem der Nettogewinn durch den gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien dividiert wird. oder WASO.

Nach der Treasury-Stock-Methode keine Auswirkung auf das NettoergebnisNet IncomeNet Income ist ein wesentlicher Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber in allen drei Kernabschlüssen. Während es durch angekommen ist, da davon ausgegangen wird, dass alle Erlöse aus dem Rückkauf durch den Rückkauf eigener Aktien außerhalb des Marktes aufgebraucht werden. Jedoch, sich auf die ausstehenden Aktien auswirkt, oder die WASO.

Da das Nettoeinkommen der Zähler, eine Veränderung von null nach der Treasury-Stock-Methode und dem gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien hat, der Nenner, erhöht sich, es gibt einen garantierten Rückgang des verwässerten EPS.

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Wir hoffen, dass dies ein hilfreicher Leitfaden für die Berechnung der verwässerten ausstehenden Aktien war. Wenn Sie daran interessiert sind, Ihre Karriere im Bereich Corporate Finance voranzutreiben, diese CFI-Artikel helfen Ihnen auf Ihrem Weg:

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