Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap

Wie man Liquidität auf Uniswap und anderen solchen Börsen zur Verfügung stellt

Um Liquidität auf Uniswap bereitzustellen:

1. Gehen Sie zu app.uniswap.org.
2. Verbinden Sie Ihr web3-Wallet, zum Beispiel, Metamaske (stellen Sie sicher, dass Sie ETH und die Token haben, die Sie zusammenlegen möchten; Sie können Uniswap verwenden, um die Token bei Bedarf zu sammeln).
3. Klicken Sie oben auf dem Bildschirm auf „Pool“, Klicken Sie auf „Liquidität hinzufügen“, um die beiden Vermögenswerte im Verhältnis 1:1 anzulegen. und klicken Sie dann auf "Versorgung".

Nach Abschluss der Transaktion erhalten Sie im Austausch für Ihre zugrunde liegenden Token LP-Token (Liquiditätspool) des entsprechenden Pooltyps.

Also zum Beispiel, wenn Sie ETH und DAI aufstellen, Sie erhalten ETH-DAI LP-Token.

Dies ist das Wesentliche für Uniswap, Suhiswap, und alle anderen ähnlichen Börsen (obwohl einige dezentrale Börsen dieser Art geringfügige Unterschiede aufweisen, zum Beispiel, Balancer erfordert kein 1:1-Verhältnis).

SPITZE :Manchmal schlagen Transaktionen fehl. Normalerweise wird dies durch eine Erhöhung der Schlupftoleranz verhindert. Erfahren Sie mehr über fehlgeschlagene Transaktionen.

Was sind LP-Token?

LP-Token stellen einen Anteil eines Liquiditätspools dar und können gegen diesen Prozentsatz der zugrunde liegenden Token eingetauscht werden. Sie können Ihre LP-Token jederzeit wieder in die zugrunde liegenden Token umwandeln, indem Sie auf die Schaltfläche „Entfernen“ klicken (Sie können auch jederzeit weitere zugrunde liegende Vermögenswerte hinzufügen, indem Sie auf die Schaltfläche „Hinzufügen“ klicken).

SPITZE :Uniswap ist ein „Automated Market Making“ (AMM)-Protokoll. Market Making erfolgt automatisch über Smart Contracts, erfordert jedoch, dass Menschen auf der ganzen Welt die Vermögenswerte bereitstellen, mit denen der Algorithmus Märkte bilden kann. Wenn Sie Vermögenswerte bündeln, um Liquidität hinzuzufügen, Sie bringen Ihr Vermögen in diesen Prozess ein. Das Verhältnis der Vermögenswerte wird in Bezug auf den Wert, für den sie getauscht werden können, immer auf 1:1 angepasst (es ist gleichgewichtet) und bis sich etwas ändert, erhalten Liquiditätsanbieter immer 0,30% der Gebühren.

Wie sich Preisänderungen auf den Wert von LP-Token bei Uniswap und anderen solchen Börsen auswirken

Es ist wichtig zu beachten, dass der Dollarwert der LP-Token wahrscheinlich nicht stabil bleibt. und auch nicht der genaue Betrag jedes zugrunde liegenden Vermögenswerts, den Sie zurücknehmen können.

Abhängig vom Handelspaar und der Richtung zum Preis jedes Vermögenswerts, Sie gewinnen oder verlieren einen der beiden Token und gewinnen oder verlieren den Dollarwert. Dies liegt daran, dass der Pool bei Preisbewegungen neu ausbalanciert wird. Menschen handeln, und Arbitrage-Händler helfen, den Pool neu auszubalancieren.

Ohne ins Detail zu gehen, die Preismechanik funktioniert am Ende so:

1. Der Preis beider Token sinkt:Sie verlieren Dollarwert (alle gepoolten Vermögenswerte sind weniger wert).
2. Der Preis der Token divergiert:Sie verlieren Dollarwert (Ihr Pool bleibt mit mehr Token mit niedrigem Wert und weniger mit Token mit hohem Wert hängen).
3. Der Preis beider Token steigt:Sie gewinnen an Dollarwert.

Wenn LP-Token aufgrund von Divergenz an Wert verlieren, wird dies als vergänglicher Verlust (IL) bezeichnet. Grundsätzlich, Das ist ein Verlust auf dem Papier, aber kein Verlust, bis Sie verkaufen (da sich das Guthaben im Laufe der Zeit wieder zu Ihren Gunsten verschieben könnte).

Um ein Gefühl dafür zu bekommen, was passieren könnte, Schauen Sie sich diesen vergänglichen Verlustrechner an.

Teppichgriffe :Ein weiteres Uniswap-Risiko neben dem oben genannten wird als „Rug Pull“ bezeichnet. Einfach gesagt, das ist, wenn Liquidität aus einem Markt gezogen wird. Dies ist zwar für Händler ein größeres Problem als für Liquiditätsanbieter, Wenn Sie als einziger Liquiditätsgeber stecken bleiben, geraten Sie immer noch in eine Essiggurke und der Preis eines Vermögenswerts könnte gegen Sie einbrechen (was Sie natürlich mit schweren vorübergehenden Verlusten belegen würde).

Wie Handelsgebühren vorübergehende Verluste ausgleichen können

Das erste, was Ihnen beim Lesen des Obigen in den Sinn kommen sollte, ist, dass zwischen Gasgebühren und vorübergehenden Verlusten, Die Bereitstellung von Liquidität ist ein schlechtes Geschäft im Vergleich zum bloßen Halten der Token.

Das wäre richtig, wenn es keine Gebühren gäbe.

Der Verlust des Dollarwertes kann durch Handelsgebühren ausgeglichen werden. Uniswap berechnet 0,3% pro Trade und diese Gebühr geht direkt an die Liquiditätsanbieter.

Die Tatsache, dass Gebühren im Laufe der Zeit anfallen, trägt dazu bei, die Tatsache auszugleichen, dass die Mehrheit der potenziellen Preisbewegungen für Liquiditätsanbieter gegenüber Token-Inhabern benachteiligt ist.

Wie Yield Farming unbeständige Verluste ausgleichen kann

Die Bereitstellung von Liquidität ist die Grundlage des „Yield Farming“. Der Begriff Yield Farm ist einfach eine Art zu sagen:„Liquidität strategisch bereitstellen und die besten aktuellen Deals nutzen (was oft bedeutet, Liquiditäts-Token für neue riskante DeFi-Projekte zu setzen, um ihre Governance-Token zu sammeln).“

Wenn Sie taktisch Liquidität bereitstellen, und dann LP-Token abstecken, Sie erhalten nicht nur Gebühren, Sie erhalten auch Belohnungen basierend auf Ihren eingesetzten Token. Die besten Anbaumöglichkeiten zu finden, ohne dass der Teppich gezogen wird, ist der Schlüssel zum Ausgleich von IL. Natürlich, dies ist eine Situation mit mehr Risiko/mehr Gewinn und obwohl es nicht so kompliziert klingt, wie es sich anhört, weitaus komplexer, als nur Token zu halten. Gehen Sie die Dinge also langsam an und denken Sie an Risiken und Komplexitäten, bevor Sie kopfüber springen.

SPITZE :Gasgebühren machen die oben genannten Aktionen mit kleinen Beträgen zu einer verlorenen Wette. Denken Sie an jede Transaktion, die mit Handelstoken durchgeführt wird, Liquidität bereitzustellen, das Abstecken kostet Benzin. Das bedeutet, dass Personen, die mehr Token einsetzen, die Gasgebühren schneller ausgleichen. und wenn Sie nicht genügend Gasgebühren verpflichten, können die Liquiditätsbereitstellung und die Ertragslandwirtschaft nicht rentabel sein.