An der Oberfläche, Balancer (BAL) sieht aus wie eine weitere dezentrale Börse, die mit Uniswap konkurriert.

Aber in der Realität, Balancer ist ein DeFi-Kraftpaket . Die Plattform bietet eine ganze Reihe von Tools für das automatisierte Portfoliomanagement, Ertragslandwirtschaft, gaseffizienter Token-Handel, und Erstellung benutzerdefinierter DEX-Lösungen.

Diese Anleitung hilft Ihnen zu verstehen, was Balancer ist und wie Sie die leistungsstarken DeFi-Tools nutzen können.

Was ist Balancer (BAL)?

Balancer nennt sich an automatisierter Portfoliomanager , die, unserer bescheidenen Meinung nach, ist leicht irreführend. Bevor wir auf die Gründe eingehen, machen wir einen kurzen Abstecher in die Geschichte von Balancer.

Zurück im Jahr 2018, Balancer wurde von Block Science inkubiert, bevor er zu Balancer Labs wurde.

Als Balancer Labs, Das Team ließ frühe Versionen von Stablecoin-Liquiditätspools fallen und gehörte zu den ersten Protokollen, die Liquidity Mining einführten.

Hier werden wir das Konzept des automatisierten Portfoliomanagers wieder einbinden. also pass gut auf.

In einer Nussschale, Balancer hatte eine weitere dezentrale Börse von Automated Market Maker (AMM) aufgebaut. Ein AMM ersetzt die Käufer/Verkäufer-Gegenparteien an traditionellen Börsen durch Crowdsourcing von Liquidität in Pools, die durch Smart Contracts gesichert und betrieben werden.

Balancer erkannte schnell, dass das von Uniswap populäre Standard-Liquiditätspoolformat strenge Grenzen hatte. Diese Pools erfordern eine 50/50-Einzahlung von zwei Vermögenswerten – eine Aufteilung, die die Erstellung benutzerdefinierter Pools auf der Grundlage echter Portfolios behindert.

Denken Sie an Ihr Portfolio. Halten Sie das gleiche Gewicht von zwei Token, oder besitzen Sie mehrere Kryptowährungen in unterschiedlichem Wert?

Wenn Ihr Portfolio näher an letzterem liegt, wundere dich nicht. Der Indexfondsansatz ist beliebt, um Risiken durch Diversifikation in mehrere Vermögenswerte zu mindern.

So, Die einzigartige Sichtweise von Balancer auf den dezentralen Austausch ermöglicht die Bildung von Liquiditätspools mit bis zu acht verschiedenen Vermögenswerten.

Wenn Menschen Liquiditätspools erstellen oder in bestehende einzahlen, die Angebotsseite der dezentralen Börse von Balancer wird berücksichtigt. Der dezentrale Austausch von Balancer wird durch die ständig wachsende Beimischung von Vermögenswerten in diesen Pools ermöglicht.

All dies erklärt, warum wir glauben, dass Balancer sich selbst verkauft und sein Produkt als automatisierten Portfoliomanager bezeichnet. Es ist ein dezentraler Austausch, ein anpassbares DEX-Framework, und ein Robo-Index-Fonds .

Next Up, Werfen wir einen genaueren Blick auf die Funktionsweise von Balancer.

Wie Balancer funktioniert

Für die meisten, Balancer ist eine dezentrale Börse für Händler Token mit weniger Gaskosten pro Trade schnell zu tauschen.

Um Ihren Handel mit Liquidität zu versorgen, die andere Seite von Balancer ist für Liquiditätsanbieter . Im Gegensatz zu Uniswap und PancakeSwap, Balancer ermöglicht es LPs, Pools mit bis zu acht gewichteten Token bereitzustellen.

Die Multi-Asset-Liquiditätspools von Balancer stellen einen dritten Akteur im Ökosystem vor — Arbitrage-Händler . Diese Händler sind dafür verantwortlich, die festgelegten Liquiditätspoolgewichte zu verwalten, indem sie Vermögenswerte in ihnen kaufen oder verkaufen, wie es die Marktpreise vorschreiben.

Wieder, Dieses Setup ist bei den meisten dezentralen AMM-Börsen üblich. Händler, Liquiditätsgeber, und Arbitrageure spielen alle eine Rolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität des Protokolls ausgewogen .

Während die Grundformel für die Funktionsweise von Balancer denen anderer DEXs ähnelt, die wichtigsten Funktionen der Plattform sind alles andere als.

Private Pools

Private Liquiditätspools von Balancer ermöglichen es einem Ersteller, den Pool vollständig anzupassen, einschließlich Vermögenswerte, Gewichte, und andere automatisch verwaltete Einstellungen. Nur zulässige Adressen können mit dem Pool interagieren oder ihm Liquidität bereitstellen.

Öffentliche Schwimmbäder

Jeder kann Liquidität in die öffentlichen Pools von Balancer einbringen. Diese sind auch von vornherein anpassbar, Ihr Design ist jedoch endgültig und kann nach der Erstellung nicht mehr geändert werden. Ersteller von Liquiditätspools können Dinge wie Handelsgebühren, AMM-Logik, und vieles mehr.

Liquiditäts-Bootstrapping-Pools (LBP)

Balancer-LBPs sind bisher die bei weitem beliebtesten und am besten aufgenommenen Arten von benutzerdefinierten Liquiditätspools. Als eine Art Balancer Smart Pool, LBPs sind nur einer von vielen programmierbaren Liquiditätspools, die die Plattform ermöglicht.

Tatsächlich ein LBP ersetzt das ICO/IEO/IDO-Modell durch ein Design, das Wale daran hindern soll, alle Verkaufsmarken zu sammeln.

Die Funktionsweise eines Balancer LBP ist unkompliziert – nehmen wir an, Sie starten ein DeFi-Projekt und müssen die Reserveliquidität erhöhen.

Zunächst, Sie erstellen einen Balancer-Pool mit zwei Token:

1. Ihr XYZ-Token
2. DAI als Währungsreserve

Ihr Ziel ist es, DAI für Ihre Reserve zu sammeln, indem Sie Ihren XYZ-Token eintauschen. So, Ihr Poolguthaben beginnt stark verzerrt zu XYZ-Token. Die Idee ist, dass im Laufe des LBP-Verkaufs Die Leute werden weiterhin DAI gegen XYZ tauschen, damit bis zum Ende des Verkaufs, der Pool wird jetzt stattdessen stark in Richtung DAI gewichtet.

Privatanleger lieben Balancer-LBPs, weil sie es jedem leicht machen, in den Token-Verkauf eines Projekts einzusteigen. Darüber hinaus, wenn der Kauf während des LBP versiegt, Der Pool übt Verkaufsdruck aus, um den Token-Preis weiter nach unten zu drücken.

Die Möglichkeit, billigere Token zu erhalten, macht es für Wale mit tiefen Taschen unklug, erhebliche Einmalkäufe zu tätigen. Stattdessen, Käufer werden dazu angeregt, mehrmals im gesamten LBP zu kaufen, um einen guten Dollarkostendurchschnitt zu erzielen.

März, HydraDX, ein Polkadot-basiertes DeFi-Protokoll, erfolgreich 23 Millionen DAI gesammelt, 87% ihrer HDX-Token verkaufen.

Dezentraler Austausch

Die überwiegende Mehrheit der Menschen kennt Balancer als dezentrale Börse. Wenn Sie einem der Pools keine Liquidität zur Verfügung stellen, Das Tauschen von Token ist die zweitbeste Sache, die Sie auf Balancer tun können.

Wie andere dezentrale AMM-Börsen, Balancer bietet schnelle und einfache ERC-20-Token-Swaps mit Vermögenswerten, die in seinen Liquiditätspools hinterlegt sind. Im Gegensatz zu anderen DEXen, Balancer tut dies mit einer besseren Gaseffizienz aufgrund der Smart Order Router v2 .

Intelligentes Auftragsrouting, oder SOR v2, ist Balancers Weg, Ihre Trades effizient zu gestalten. Balancer SOR bezieht Ihren Handel aus mehreren Pools, um die niedrigsten Preise zusammenzustellen, wenn Sie eine Bestellung aufgeben.

Der SOR v2 führt kostengünstige Trades durch, ohne viel Gas zu verbrauchen, aber das Geheimnis, wie das geht, liegt in der Balancer-Tresor . So, Balancer besteht aus tonnenweise verschiedenen Pools mit vielen Assets – so viel wissen wir mittlerweile.

Aber wenn man Trades über Tonnen von Pools zusammensetzt, entstehen viele Hopfen , oder Schritte, das kostet Benzin. Um die Anzahl der Hops zwischen Pools und der endgültigen Transaktion zu reduzieren, Balancer Vaults sammeln alle Assets in den Pools, dann verteilen Sie Ihren Handel von dort aus.

Stellen Sie sich das Vault als Meisterkoch vor . Sie haben viele Zutaten (Vermögenswerte), kann sie in verschiedene Gerichte einteilen (Liquiditätspools), und servieren Sie sie wie von den Gästen (Händlern) bestellt.

Auf diese Weise leitet Balancer den Handel über viele Pools weiter und reduziert gleichzeitig die Transaktionsgenehmigungen von vielen auf einen.

Wer profitiert vom Balancer DEX? Händler mit großen Aufträgen, alle, die reduzierte Slippage-Kosten suchen, und komplizierte Aufträge, die mehrere Asset-Swaps erfordern, sind die besten Kandidaten für den Balancer-Handel.

Liquiditätsanbieter

Balancer gehört zu einer Handvoll DeFi-Plattformen, die die Ertragslandwirtschaft innoviert haben. Das liegt daran, dass das Balancer-Protokoll Crowdsourcing-Liquidität verwendet, um Vermittler durch automatisierte Märkte zu ersetzen, die von Smart Contracts bedient werden.

Deutlich, Der Vorstoß von Balancer, Liquidität zu gewinnen, funktionierte, da die Plattform über fast 2 Milliarden US-Dollar an eingezahlten Vermögenswerten von fast 9 verfügt. 000 Liquiditätsgeber.

Allein in der vergangenen Woche Liquiditätsanbieter haben einen ordentlichen Gewinn von 63,6 Millionen US-Dollar erzielt. Nicht schlecht, Rechts? Aber woher bekommen sie das ganze Geld?

Anbieter von Balancer-Liquidität verdienen Geld aus zwei Quellen:

• Handelsgebühren
• Gebühren des Liquiditätspoolmanagers

Jedes Mal, wenn jemand mit Vermögenswerten in Ihrem Liquiditätspool handelt, Sie verdienen Gebühren für diesen Handel. Wie viel verdient der Pool pro Trade? Kommt darauf an. Jeder Liquiditätspool kann eigene Gebührenregeln festlegen, Aber eines ist sicher – die Gebühr wird zwischen dem Pool- und dem Balancer-Protokoll aufgeteilt.

Die Gebühren des Vermögensverwalters beziehen sich auf die Gebühren, die von Arbitrageuren gezahlt werden, die Ungleichgewichte in Liquiditätspools ausgleichen. Sie haben einen Anreiz, die Pools durch die Gewinne auszugleichen, die aus Preisbewegungsdiskrepanzen zwischen den Pools erzielt werden können. Dieses Modell funktioniert für LPs erstaunlich gut, da Arbitrage eine Hochfrequenz-Handelsstrategie ist, bei der Gebühren für den Pool erhoben werden.

Balancer-Tresor

Wir haben den Balancer Vault in der DEX-Diskussion oben angesprochen. aber lass uns ein bisschen tiefer tauchen.

Wenn Sie als Liquiditätsanbieter oder Händler Token in einen Balancer-Pool einzahlen, Es gibt zwei Sätze von Smart Contracts bei der Arbeit.

• Liquiditätspoolverträge mit AMM-Logik
• Master-Tresorvertrag mit Token-Verwaltungslogik

Balancer kann Pool-Erstellern ermöglichen, ihre eigenen AMM-Regeln festzulegen und vollständig benutzerdefiniert zu werden, indem Smart Contracts in verschiedene Sets unterteilt werden. Das ist ein großes Verkaufsargument für das Protokoll.

Dies macht es auch möglich, einen Master-Tresorvertrag zu haben, der ALLE Token in ALLEN Pools verfolgt.

Warum willst du das tun? Aus ein paar guten Gründen.

Zuerst , Sie können Trades über viele Pools routen, aber alle Vermögenswerte aus einem Vertrag beziehen (weniger Transaktionsgenehmigungen =niedrigere Gaskosten).

Zweite, T Der Tresor hält die einzelnen Poolsalden zwischen den Pools getrennt, machen den Tresor sehr sicher.

Vermögensverwalter

Im Einklang mit seinem Ethos, Liquiditätspools hochgradig anpassbar zu machen, Balancer v2 enthält ein raffiniertes Asset Manager-Produkt.

Der Asset Manager ist ein intelligenter Vertrag, der eine Administratorlogik für die Assets in dem Pool enthält, dem er zugewiesen ist.

Angenommen, Sie haben einen Liquiditätspool erstellt, der dazu dient, Vermögenswerte aufzunehmen und sie in Kreditprotokollen wie Aave, Verbindung, und Kurve, um die Renditen für LPs zu steigern. Der Vermögensverwalter ist der Vertrag, der Ihre Strategien automatisch mit den Mitteln des Pools umsetzt.

Pools mit eingesetzten Vermögensverwaltern sind Indexfonds oder ETFs sehr ähnlich. Jedoch, Manche Leute mögen die Macht, die Vermögensverwaltern eingeräumt wird, nicht, da ihnen ein hohes Maß an Vertrauen zugesprochen werden muss.

Balancer geht das Vertrauensproblem an, indem es mit Protokollen wie Aave zusammenarbeitet, um die ersten Vermögensverwalter zu betreiben.

Was ist der Balancer-Token ($BAL)?

Balancer-Token, oder BAL, ist das Governance-Token für die Balancer DeFi-Plattform. Das BAL-Token-Design ist erfrischend geradlinig. Anfangen, Sehen wir uns die BAL-Token-Metriken an.

BAL-Token-Grundlagen

• Aktueller Preis:16,01 $
• Marktkapitalisierung:172 USD, 890, 965
• Maximale Versorgung:100, 000, 000 BAL
• Umlaufversorgung:10, 799, 858 BAL
• Gesamtwert gesperrt:1,8 Milliarden US-Dollar
• Handelsvolumen:$20, 089, 461
• Token-Standard:ERC-20
• Token-Dienstprogramm:Governance

Balancer-Governance-Token

Balancer ist eine dezentrale Finanzplattform. Da keine Partei oder Mehrheitsbeteiligung besitzt Balancer, Entscheidungen werden durch dezentrale Abstimmung getroffen.

Wer darf über Balancer-Netzwerkentscheidungen abstimmen? Jede Brieftasche, die mindestens eines dieser Kästchen ankreuzt:

Die Hauptfrage bei den Abstimmungen über Balancer ist die Verwendung der regierungsfähigen Protokollgebühren. GPFs sind die Teilgebühren, die aus Trades und Flash-Darlehen mit Balancer-Pools erhoben werden.

Nebenbei, Balancer entwickelter Snapshot, das Off-Chain-Abstimmungstool, das von fast verwendet wird jeden DeFi-Protokoll vorhanden.

Liquiditätsmining

Um seine fast 2 Milliarden US-Dollar TVL anzuziehen, Balancer schafft Anreize für Liquiditätsanbieter mit einem Liquidity-Mining-Programm. Wenn Sie einen Balancer-Pool wie den beliebten WBTC-WETH-Orakelpool eröffnen, Sie sehen eine APY-Schätzung.

Bewegen Sie die Maus über das Funkeln-Emoji, um eine Aufschlüsselung der Belohnungen anzuzeigen. In diesem Becken, ein Großteil der Belohnungen kommt aus dem Liquiditätsmining. Also im Pool oben, Sie erhalten 11,42% Ihres APY in BAL-Token belohnt.

Balancer vs. 1inch – welcher DEX-Aggregator ist besser?

Balancer hat keine echten Rivalen im DeFi-Bereich, mit Ausnahme von 1inch Exchange.

1inch ist ein DEX-Aggregator, Das heißt, es leitet Ihre Bestellung über verschiedene DeFi-Protokolle weiter, um Ihnen die besten Kryptopreise zu erzielen. Während Balancer Preise und Routing nicht über andere Protokolle aggregiert, es tut aggregiert über seine vielen Pools, die mit diversifizierten Krypto-Assets gefüllt sind.

In der Praxis, Balancer und 1inch sind ausgezeichnete dezentrale Börsen zur Minderung von Preisrutschen. Aber weil Balancer alle seine Trades routet intern Verwendung eines Tresors, der Vermögenswerte aller Liquiditätspools aggregiert, Benzinkosten sind in der Regel günstiger als bei 1inch Exchange.

Jedoch, 1inch Exchange bietet eine tiefere Liquidität, da es neben seinen eigenen Liquiditätspools aus vielen dezentralen Börsen besteht.

Wie immer, Die beste dezentrale Börse ist immer diejenige, die Kompromisse bietet, die Ihren spezifischen Bedürfnissen entsprechen. Benötigen Sie die tiefste Liquidität? Gehen Sie mit 1 Zoll. Aber wenn Sie auf der Suche nach dem billigsten Handel sind, Balancer ist Ihre beste Wahl.