Was ist Curve Finance?

Einführung in die Kurve

Uniswap und Sushi haben alle bewiesen, dass dezentrale Börsen Coinbase und andere zentralisierte Börsen in ihrem eigenen Spiel schlagen können.

Aber Curve Finance (CRV), eine dezentrale Börse für Stablecoins, zeigt etwas ganz anderes. Es ermöglicht schnelles, effizient, und reibungsarme Stablecoin-Swaps, Dies beweist, dass der dezentrale Währungsumtausch nicht nur funktioniert, sondern weit besser ist als der traditionelle Devisenhandel.

Was ist Curve-Finance?

Wie Uniswap, Curve ist eine dezentrale Börse für den Handel mit Kryptowährungsanlagen. Der Hauptunterschied zwischen ihnen besteht darin, dass auf Uniswap, Sie können jeden ERC-20-Token tauschen (solange Liquidität vorhanden ist), während Curve speziell für den Handel mit Stablecoins auf Ethereum gedacht ist.

Curve unterstützt derzeit den Handel mit den folgenden Stablecoins:DAI, USDT, USDC, GUSD, TUSD, BUSD, UST, EUR, PAX, sUSD, USDN, USDP, RSV, LINKUSD. Zusätzlich, Sie können ETH handeln, VERKNÜPFUNG, und eine Handvoll tokenisierter BTC-Assets wie wBTC und renBTC.

So funktioniert Curve Finance

Inzwischen sollte klar sein, dass Curve wie Uniswap ist, aber für den Stablecoin-Handel. Um zu verstehen, wie Curve funktioniert, Lassen Sie uns einen kurzen Überblick darüber geben, was AMM-Protokolle sind – denn Curve ist ein AMM-Protokoll.
Das Curve AMM-Modell besteht aus vier Hauptkomponenten:

1. Liquiditätsanbieter sind Personen, die Token in die Curve-Liquiditätspools einzahlen.
2. In Liquiditätspools werden Liquiditätsanbieter-Token aufbewahrt, um Börsenliquidität zu schaffen.
3. Händler tauschen Token mit dem Liquiditätspool, Schaffung von Kauf- und Verkaufsdruck, der bei der Bestimmung der Token-Preise hilft.
4. AMM-Algorithmen bepreisen die Token im Liquiditätspool effizient nach verschiedenen Faktoren, wie Kauf- und Verkaufsdruck, der von Händlern getrieben wird.
   

AMMs , kurz für Automated Market Maker, mit intelligenten Vertrags-fähigen Algorithmen arbeiten, um Kryptowährungs-Assets in Liquiditätspools an der Börse effizient zu bewerten, wodurch die Notwendigkeit von Gegenparteien entfällt .

Im Gegensatz, Zentrale Börsengeschäfte werden gegen Auftragsbücher getätigt. Da Auftragsbücher bedeuten, dass die zentralisierte Börse die Vermögenswerte im Buch besitzt, sie sind die Gegenpartei für jeden Handel.

Da der Handel mit Stablecoins über Curve kein Auftragsbuch oder Kontrahenten umfasst, fragst du dich vielleicht wo die Liquidität der Börse kommt. Es kommt von Benutzern, die unterstützte Stablecoins in einzahlen Liquiditätspools werden Liquiditätsanbieter .

Anders ausgedrückt, Curve finanziert seine Liquidität über Crowdsourcing, verwendet Algorithmen, um die Preise von Liquiditätspool-Assets zu bestimmen, ermöglicht es Händlern dann, über Smart Contracts mit dem Pool zu handeln.

Warum Curve besser als Uniswap für den Handel mit Stablecoins ist

Curve wird in Bezug auf TVL (Total Value Locked) durchweg knapp unter Uniswap eingestuft. Laut den wichtigen DeFi Pulse-Charts, Curve verfügt über Liquidität im Wert von fast 6 Milliarden US-Dollar. knapp unter den 6,86 Milliarden Dollar von Uniswap.

Der Grund, warum Curve trotz geringerer Bekanntheit als Uniswap weiterhin TVL hinzufügt, ist, dass Curve sich ausschließlich auf den Austausch von Stablecoins konzentriert. eine Nische mit wenig bis gar keiner Konkurrenz. Da Curve speziell als Krypto-Forex-Markt entwickelt wurde, bietet es sowohl Händlern als auch Liquiditätsanbietern entscheidende Vorteile:

• Niedrige Handelsgebühren — Curve bietet Händlern weitaus niedrigere Handelsgebühren für Stablecoin-Trades als Uniswap (0,3% pro Trade bei Uniswap vs. 0,04% bei Curve).
• Minimierte Slippage – Walhändler und Handelspaare mit hohem Volumen unterliegen Slippage, aber die ähnlichen Asset-Pools von Curve minimieren dies.
• Kein vorübergehender Verlust – Liquiditätsanbieter auf Curve liefern Stablecoin-Paare, die fast eliminieren vergänglicher Verlust .
  

Uniswap handelt immer gegen ETH, um einen möglichst direkten (und kostengünstigen) Handel zu erzielen, Sie müssen mit ETH oder für ETH handeln. Wenn Sie versuchen, von USDT zu USDC zu handeln, Uniswap verwandelt Ihren USDT in ETH, dann tausche ETH gegen USDC. Ihr Swap erfordert zwei Trades, die Durchführung verteuert.

Der Handel mit Stablecoins auf Curve ist billiger, da Curve keine ETH als Basispaar für den Handel benötigt. Stablecoin-Liquiditätspools sind voller Angebot, So können Sie Stablecoins direkt in einem kostengünstigen Swap handeln.

Wenn Sie DeFi Pulse sehen, wenn der Kryptowährungsmarkt einbricht, Sie werden feststellen, dass Curve TVL behält, während andere Börsen ihre verlieren. Dies hat mit der einzigartigen Art und Weise zu tun, wie Curve Liquiditätsanbieter vor vorübergehenden Verlusten schützt.

Unbeständige Verluste gehen LP-Gewinne verloren, wenn die Krypto-Preisvolatilität die Vermögenswerte des Paars ungünstig ausbalanciert. Da alle Liquiditätspools erfordern, dass Sie ein Paar von Vermögenswerten hinterlegen, Das Risiko steigt, wenn einer von ihnen schneller steigt oder fällt als der andere. Idealerweise gesprochen, Sie sollten einen ausgeglichenen 50/50-Wert zwischen Ihren gepoolten Vermögenswerten beibehalten.

Curve verwendet stabile Pools, um das Problem der unbeständigen Verluste zu umgehen. Alle Curve-Pools sind entweder 1:1-Stablecoin-Pools (d. h. USDT/DAI) oder 1:1 synthetische Token/Token-Pools (d. h. sETH/ETH). Indem Liquiditätspoolpaare auf Vermögenswerte beschränkt bleiben, deren Wert einander widerspiegelt, vergänglicher Verlust ist kein Thema, Das macht Curve zu einem sicheren Hafen für Liquiditätsanbieter wie den folgenden.

So, ist Curve besser als Uniswap für den Handel mit Stablecoins? Die Antwort ist ja – und es ist auch ein sicherer Ort, um Ihre Stallmünzen zu parken. ETH, und verpackte Bitcoin für stetige Ertragserträge.

Verwenden von Curve-Pools, um DeFi-Gewinne zu erzielen

Im Augenblick, Kurve ist die nur Name in Krypto, wenn es um Stablecoin-Trades geht. Die tiefe Liquidität und der effiziente Market Maker von Curve ziehen häufig ein Handelsvolumen in Walgröße an (das Sie hier verfolgen können).

Das tägliche Handelsvolumen von Curve beträgt durchschnittlich knapp 200 Millionen US-Dollar. Jeder Trade verdient eine Handelsgebühr von 0,04 %, die an LPs gezahlt wird. Aber das ist nicht die einzige Möglichkeit, von der Bereitstellung von Liquidität für Curve zu profitieren.

• Handelsgebühren — Jeder Trade, der über die von Ihnen LPing-Pools durchgeführt wird, erzielt Gewinne, die proportional zu Ihrem Anteil am Pool ausgezahlt werden.
• Yield Farming – Einlagen in Liquiditätspools, die nicht genutzt werden, werden in andere DeFi-Protokolle eingezahlt, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.
• Hoher APY – Die jährlichen prozentualen Renditen für Stablecoin-Einlagen auf Curve sind hoch, da Curve auch Farmen mit gepoolten Vermögenswerten abwirft.
• veCRV-Token – Das Sperren von CRV-Token wandelt sie in veCRV um. die verwendet wird, um Ihre Einzahlung APY zu erhöhen.
• Boosted Pools – Um zusätzliche Liquidität zu erhalten, einige Pools bieten Anreize wie lächerlich hohe Renditen für LPs.
  

Curve ist ein One-Stop-Kraftpaket für Yield-Farming-Stablecoins. Als Liquiditätsgeber Sie können jede der oben genannten Einnahmequellen kombinieren, um Ihre Erträge zu maximieren.

Curve Token (CRV) und veCRV erklärt

CRV ist das native Utility-Token des Curve-Protokolls. Es hat vier Hauptanwendungsfälle:Governance, LP-Belohnungen, Ertragssteigerung (als veCRV), und Zeichen brennt.

Führung

Curve ist eine dezentrale Börse und wird von der Community verwaltet. Entscheidungen werden onchain auf gov.curve.fi von CRV-Inhabern getroffen, die ihre Token stimmen, um sie in veCRV umzuwandeln.

Belohnung

Belohnungen und Anreize für Liquiditätspools werden in CRV an LPs basierend auf der Größe des Poolanteils gezahlt.

Token brennen

Nicht alle Handelsgebühren werden an LPs weitergeleitet. Ein kleiner Teil der Gebühren wird gesammelt und verwendet, um CRV zu kaufen und zu verbrennen, wodurch die CRV-Versorgung reduziert wird.

veCRV

veCRV steht für CRV mit treuhänderischer Stimme , ein ausgefallener Name für CRV, der für eine definierte Zeit im Curve-Protokoll gesperrt ist. veCRV wird für die Abstimmung in der Governance verwendet, Belohnungen steigern, Verdienen von Handelsgebühren, und Empfangen von Airdrops.

Wenn Sie Ihr CRV in veCRV sperren, Sie können so viel (permanente Sperre) oder so wenig (ein Tag) Zeit wählen, wie Sie möchten. Holen Sie das Beste aus Ihrem CRV heraus, indem Sie es so lange wie möglich als veCRV sperren. Das liegt daran, dass veCRV-Sperren im Laufe der Zeit zerfallen. Wenn Sie CRV für ein Jahr sperren und 200 veCRV erhalten, sechs Monate später haben Sie 100 veCRV – es sei denn, Sie behalten die einjährige Sperre bei.

Mit anderen Worten, je länger du sperrst, desto mehr veCRV erhalten Sie für Ihr CRV. Warum wollen Sie so viel veCRV wie möglich? Weil veCRV-Inhaber Gewinne aus Umtauschgebühren erzielen. Heute, veCRV-Inhaber APY beträgt etwa 10 %, Diese Zahl kann sich jedoch je nach Handelsvolumen ändern.

Curve ist ein ziemlich komplexes Protokoll, Dies bedeutet, dass die Akzeptanz von veCRV gering ist, aber stetig zunimmt, da die Landwirte beginnen, ihr wahres Potenzial zu verstehen.

Wenn Sie langfristig investieren möchten, wie bei dauerhaft, Anspruch auf Curve DAO-Gebühren, Die Entwickler von Yearn haben genau den Tresor für Sie gebaut. Genannt die Rückenkratzer-Tresor , Dieser Tresor ermöglicht es Ihnen, Ihren veCRV (und damit Ihren CRV) dauerhaft für einen lebenslangen Anspruch auf die jährlichen Gebühreneinnahmen von Curve zu hinterlegen. Nein, Sie werden Ihr CRV niemals zurückbekommen, aber wenn Curve seinen Aufwärtstrend fortsetzt, das sollte kein problem sein.

Curve ist der ultimative DeFi-Lego-Block

Billig, Stablecoin-Trades mit niedrigem Schlupf ziehen die Menschen zu Curve, aber der Grund zu bleiben ist ein ganz anderer. Einfach gesagt, Kein anderes DeFi-Protokoll ist so tief mit dem gesamten DeFi-Ökosystem verwoben wie Curve.

Ethereum-basierte DeFi-Apps und -Protokolle, die nativ Plug-and-Play-fähig sind, werden genannt Geld legos . Wie Lego, Curve und andere DeFi-Protokolle verbinden sich, um Finanzstrukturen aufzubauen, die das Sprichwort verkörpern das Ganze ist mehr als die Summe seiner Teile .

DeFi-Anwendungen wie Yearn Finance, Verbindung, AAVE, Synthetix, Sushi, Dachs DAO, Sahne Finanzen, Pickle Finanzen, und Fantom verwenden alle Curve-Pools. Das reine Liquiditätsvolumen, das aus diesen Quellen in Curve eingeht, treibt den Gesamt-TVL von Curve an und übt Druck auf das zirkulierende Angebot von CRV aus.

Zum Beispiel, Yearn bietet High-APY-Stablecoin-Tresore an, die im Rahmen ihrer automatisierten Farming-Strategie Token in CRV-Pools einzahlen. Um die Renditen für Tresorinhaber zu erhöhen, Yearn kauft CRV und hinterlegt es automatisch für maximal vier Jahre in veCRV, um einen APY-Boost zu erzielen.

Wie die Zeit vergeht, CRV-Tokenomics scheinen zunehmend durch einen Geniestreich entstanden zu sein. Ein Nexus von Anreizen und Belohnungen rund um die Erträge von Stablecoin-Pools macht Milliarden-Dollar-Protokolle wie Synthetix zu CRV-Inhabern. zusammen mit Kleinbauern, die einfach nach den besten Erträgen für Stablecoin-Einlagen suchen.