Bitcoin ist eine hochspekulative Investition. Warum Vorsicht geboten ist

Da der Preis eines Bitcoins Rekordhöhen von mehr als 10 US-Dollar erreicht, 000, Immer mehr normale Leute erwägen, in die Kryptowährung zu investieren. Der jüngste Preisanstieg, jedoch, ist mit enormen Risiken verbunden. Anleger sollten darauf vorbereitet sein, dass sie ihre gesamte Investition verlieren könnten.

Bitcoin wurde 2008 von einem anonymen Autor unter dem Namen Satoshi Nakamoto eingeführt, um Transaktionen zwischen Teilnehmern ohne Zwischenhändler zu tätigen. Seit Anfang dieses Jahres ist Der Preis von Bitcoin ist um 1300% gestiegen, da immer mehr Verbraucher zu ihm strömen, um von seiner zunehmenden Popularität und der damit verbundenen Wertsteigerung zu profitieren.

Kryptowährungen sind überhaupt keine Währungen. Wie die Financial Times erklärt, Bitcoin ist eine Reihe von Computercodes, was bedeutet, dass neue Bitcoins – bis zu einem vereinbarten Limit – von Computern erstellt werden können, die durch das Lösen komplexer Rätsel das Recht dazu erlangen. Transaktionen werden in einer Datenbank namens Blockchain aufgezeichnet.

Bitcoin, wie andere Vermögenswerte wie Gold, bringt kein Einkommen. Sie müssen es verkaufen, um einen Wert zu realisieren. Und, wie Gold und andere Währungen, es kann Peer-to-Peer übertragen werden.

Ein Teil der Nervosität über Bitcoin ist, dass zusammen mit anderen Kryptowährungen, es stellt die traditionelle Rolle von Banken und Zentralbanken in Frage. In der klassischen Welt, Banken fungieren als Vermittler, indem sie Kredite aus den von ihnen aufgenommenen Einlagen und aus Mitteln der Zentralbank vergeben. Die Zentralbank nutzt den Satz, zu dem sie diese Mittel bereitstellt, als Hebel, um die Preisstabilität zu gewährleisten. Die Einführung von Kryptowährungen bedroht dieses Modell, da Banken nicht mehr notwendig sind, Mittel zu vermitteln und es keine Zentralbank gibt, die für stabile Preise sorgt.

Die unmittelbareren Befürchtungen bezüglich Bitcoin konzentrieren sich auf den jüngsten dramatischen Anstieg seines Wertes. Der Markt ist nervös, dass ein Flash-Crash unmittelbar bevorstehen könnte, nachdem die Kryptowährung um mehr als 1 US-Dollar gefallen ist. 300 in Minuten an der Bitcoin-Börse Bitfinex. Es erholte sich auf ein Niveau über 10 $, 800.

Der Flash-Crash spiegelt langjährige Warnungen wider, dass die Bitcoin-Party in Tränen enden wird. Zuletzt Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, eine der größten Investmentbanken der Welt erklärte, dass er jeden Mitarbeiter, der Bitcoin handelt, wegen Dummheit entlassen würde.

In einer höchst ungewöhnlichen Allianz, seine Worte wurden vom Wirtschaftsnobelpreisträger Joseph Stiglitz wiederholt, wer ist noch weiter gegangen und argumentiert, dass Bitcoin:

All dies sind klare Warnsignale dafür, dass die Profis den hohen Versprechen der Krypto-Enthusiasten nicht trauen.

Der Blockchain-Faktor

Es besteht kein Zweifel, dass Bitcoin – und insbesondere Blockchain, die Technologie dahinter – hat das Potenzial, die Finanzdienstleistungsbranche zu revolutionieren.

Eine Blockchain fungiert als transparentes und unbestechliches digitales Ledger für wirtschaftliche Transaktionen, in chronologischer Reihenfolge aufgezeichnet, die in einem Peer-to-Peer-Netzwerk betrieben wird.

Grundsätzlich, Die Technologie ermöglicht den Austausch von Werten in einer Umgebung von Gleichgesinnten mit widersprüchlichen Interessen, ohne dass vertrauenswürdige Vermittler erforderlich sind. Dass, in der Tat, macht Banken oder Finanzdienstleistungsunternehmen, die diese Rolle erfüllen, überflüssig.

Der Einsatz der Technologie ist nicht auf Finanztransaktionen beschränkt. Auf einer Blockchain kann praktisch alles von Wert gehandelt werden.

Aber egal wie nützlich die zugrunde liegende Blockchain-Technologie ist, oder wie weit es angewendet werden kann, Bitcoin birgt echte und erhebliche Risiken.

Volatilität versus Rendite

Der erste, und das größte Risiko besteht darin, dass im Vergleich zu jeder Währung, Teilen, oder Gold, Bitcoin ist extrem volatil. Die Volatilität von Bitcoin gegenüber US-Dollar beträgt fast das Sechsfache der Volatilität von Rand gegenüber US-Dollar. Das ist in guten Zeiten zwar großartig, aber In schlechten Zeiten ist es für Anleger potenziell verheerend.

Wenn professionelle Anleger entscheiden, welche Vermögenswerte sie halten möchten, sie betrachten sowohl die Rendite als auch die Volatilität des Vermögenswerts. Nur Anleger mit einer gesunden Risikobereitschaft sind bereit, in risikoreiche, volatile Vermögenswerte. In der Regel sind dies Finanzfachleute, beispielsweise in großen Investmentbanken oder Hedgefonds.

Anleger mit geringerer Risikobereitschaft, wie Vermögensverwalter oder Pensionskassen, bevorzugen Vermögenswerte mit etwas geringerer Rendite, die aber weniger volatil sind.

Als Faustregel gilt, dass die Raffinesse eines Anlegers mit der Volatilität des Vermögenswerts, in den er investiert, steigt. Bei Bitcoin gilt diese Faustregel jedoch nicht. Immer mehr Privatinvestoren strömen zu Bitcoin-Börsen, die im gesamten Internet entstanden sind und in den sozialen Medien aggressiv beworben werden.

Überbewertet

Es besteht ein großes Risiko, dass Bitcoin bereits überbewertet ist.

Die praktischen Anwendungsfälle für Bitcoin sind begrenzt. Es ermöglicht nicht genügend Transaktionen pro Sekunde, um ein modernes Zahlungssystem zu ersetzen. Und es bietet keine anderen Funktionen als pseudonyme Transaktionen – Transaktionen, bei denen die wahre Identität der Gegenparteien verborgen ist.

Bitcoin wird von Pyramidensystemen bevorzugt, einschließlich des berüchtigten MMM-Pyramidensystems in Nigeria. In einem kürzlich erschienenen Artikel, die Financial Times nannte Bitcoin selbst ein Pyramidensystem, sehr zum Entsetzen der Krypto-Enthusiasten. (Ein Schneeballsystem ist normalerweise eine illegale Operation, bei der die Teilnehmer für den Beitritt bezahlen und hauptsächlich von den Zahlungen nachfolgender Teilnehmer profitieren. Wenn keine neuen Personen hinzukommen, es bricht zusammen.)

Regulatorisches Risiko

Der dritte, und das möglicherweise größte Risiko ist regulatorisch. Im September 2017, die chinesische Regierung verbot den Bitcoin-Austausch auf dem chinesischen Festland, Senden des Bitcoin-Preises purzeln.

Trotz der Behauptung, Bitcoin sei eine „globale Währung“, die Realität ist, dass 58% des gesamten Bitcoin-Mining in China stattfindet. Sollte die chinesische Regierung zu irgendeinem Zeitpunkt beschließen, den Bitcoin-Mining illegal zu machen, wird der Preis wahrscheinlich in Vergessenheit geraten.

Auch andere Länder haben Bedenken geäußert. Die russische Zentralbank hat Anleger vor kurzem vor den Risiken von Investitionen in Kryptowährungen gewarnt. unter Berufung auf Bedenken über eine Blase. Dies deutet darauf hin, dass es zu einer konzertierten Razzia kommen könnte.

Kryptowährungen sind in Indien verboten, da ihre Verwendung gegen die Devisenvorschriften verstößt. Die australische Reserve Bank hat einen anderen Ansatz gewählt. Es überwacht den Kryptowährungsmarkt, um die zugrunde liegende Technologie zu verstehen.

Die South African Reserve Bank hat ihre Offenheit für Blockchain-Technologien zum Ausdruck gebracht. Aber es hat auch potenzielle Risiken für die Verbraucher aufgezeigt.

Eine klassische Blase

Es gibt echte Risiken, die viele Verbraucher, die in Kryptowährung investieren, nicht vollständig verstehen. Anzeigen versprechen, dass Sie mit Bitcoin schnell reich werden können. Und in den sozialen Medien wimmelt es von Geschichten über Freunde von Nachbarn oder entfernten Cousins, die mit Bitcoin viel Geld verdient haben.

Ohne Zweifel, Diese Fälle sind real, und wer früh investiert hat, kann große Vorteile daraus ziehen. Aber das gilt in jeder Blase – von der Dotcom-Blase bis zur Tulpenmanie. Es ist auch in jedem Pyramidensystem wahr.

Wie immer, Anleger sollten bei jedem System, das schnelle Renditen verspricht, äußerst vorsichtig sein.