ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> Austauschjahr >> Devisengeschäfte

So verwenden Sie FX-Optionen im Devisenhandel

Devisenoptionen sind in der Welt der Einzelhandelswährungen relativ unbekannt. Obwohl einige Broker diese Alternative zum Spot-Trading anbieten, die meisten nicht. Bedauerlicherweise, Dies bedeutet, dass Investoren etwas verpassen.

Devisenoptionen können eine großartige Möglichkeit sein, die Kassaposition eines Anlegers zu diversifizieren und sogar abzusichern. Oder, sie können auch verwendet werden, um auf lang- oder kurzfristige Markteinschätzungen zu spekulieren, anstatt auf dem Devisenkassamarkt zu handeln.

So, wie wird das gemacht?

Die Strukturierung von Trades in Devisenoptionen ist eigentlich sehr ähnlich wie in Aktienoptionen. Abgesehen von komplizierten Modellen und Mathematik, Werfen wir einen Blick auf einige grundlegende FX-Options-Setups, die sowohl von Anfängern als auch von erfahrenen Tradern verwendet werden.

Grundlegende Optionsstrategien beginnen immer mit Plain-Vanilla-Optionen. Diese Strategie ist der einfachste und einfachste Handel, wobei der Händler eine direkte Call- oder Put-Option kauft, um eine Richtungsansicht des Wechselkurses auszudrücken.

Das Platzieren einer direkten oder nackten Optionsposition ist eine der einfachsten Strategien, wenn es um FX-Optionen geht.

AUD/USD-Chart mit Doppeltop, ideal für eine Put-Option.Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Grundlegende Verwendung einer Währungsoption

Schauen Sie sich die obige Grafik an, wir sehen, dass sich Anfang Februar 2011 ein Widerstand knapp unter dem wichtigen 1,0200 AUD/USD-Wechselkurs gebildet hat. Wir bestätigen dies durch die technische Doppeltop-Formation. Dies ist ein guter Zeitpunkt für eine Put-Option. Ein Devisenhändler, der den australischen Dollar gegenüber dem US-Dollar shorten möchte, kauft einfach eine Plain Vanilla Put-Option wie die folgende:

ISE-Optionen-Tickersymbol:AUM
Spotkurs:1.0186
Long-Position (Kauf einer Put-Option im Geld):1 Kontrakt Februar 1.0200 @ 120 Pips
Maximaler Verlust:Prämie von 120 Pips

Das Gewinnpotenzial für diesen Handel ist unendlich. Aber in diesem Fall, der Trade sollte bei 0,9950 aussteigen – die nächste große Unterstützungsbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips.

Der Debit-Spread-Trade

Abgesehen vom Handel mit einer Plain-Vanilla-Option, ein FX-Händler kann auch einen Spread-Trade erstellen. Von Händlern bevorzugt, Spread-Trades sind etwas komplizierter, werden aber mit Übung einfacher.

Der erste dieser Spread-Trades ist der Debit-Spread, auch bekannt als Bull Call oder Bear Put. Hier, der Händler ist von der Richtung des Wechselkurses überzeugt, will es aber etwas sicherer spielen (mit etwas weniger Risiko).

In der Tabelle unten, Wir sehen, dass sich Anfang März 2011 ein Unterstützungsniveau von 81,65 beim USD/JPY-Wechselkurs abzeichnet.

Im USD/JPY-Paar vom März 2011 zeichnet sich ein Unterstützungsniveau ab.Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Dies ist eine perfekte Gelegenheit, einen Bull-Call-Spread zu platzieren, da das Preisniveau wahrscheinlich eine gewisse Unterstützung finden und steigen wird. Die Implementierung eines Bull-Call-Debit-Spreads würde in etwa so aussehen:

ISE-Optionen-Tickersymbol:YUK
Spot-Rate:81,75
Long-Position (Kauf einer In-the-Money-Call-Option):1 Kontrakt März 81,50 @ 183 Pips
Short-Position (Verkauf einer Call-Option aus dem Geld):1 Kontrakt März 82,50 @ 135 Pips

Nettobelastung:-183+135 =-48 Pips (der maximale Verlust)

Bruttogewinnpotenzial:(82,50 - 81,50) x 10, 000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip =100 Pips

Wenn der Wechselkurs USD/JPY 82,50 überschreitet, der Handel profitiert von 52 Pips (100 Pips – 48 Pips (Nettodebit) =52 Pips)

Der Credit-Spread-Trade

Bei einem Credit Spread ist der Ansatz ähnlich. Aber statt Auszahlung das Bessere, der Devisenoptionshändler sucht nach profitieren von die Prämie durch den Spread, während eine Handelsrichtung beibehalten wird. Diese Strategie wird manchmal als Bull-Put- oder Bear-Call-Spread bezeichnet.

Jetzt, Lassen Sie uns auf unser USD/JPY-Wechselkursbeispiel zurückgreifen.

Mit Unterstützung bei 81,65 und einer bullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen, Ein Trader kann eine Bull-Put-Strategie implementieren, um das Aufwärtspotenzial des Währungspaars auszuschöpfen. So, der Handel würde wie folgt aufgeschlüsselt:

ISE-Optionen-Tickersymbol:YUK
Spot-Rate:81,75
Short-Position (Verkauf der Geld-Put-Option):1 Kontrakt März 82,50 @ 143 Pips
Long-Position (Kauf einer Put-Option aus dem Geld):1 Kontrakt März 80,50 @ 7 Pips

Nettokredit:143 - 7 =136 Pips (der maximale Gewinn)

Potenzieller Verlust:(82,50 – 80,50) x 10, 000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip =200 Pips
200 Pips – 136 Pips (Nettokredit) =64 Pips (maximaler Verlust)

Wie jeder sehen kann, Es ist eine großartige Strategie, wenn ein Trader in einem Bärenmarkt optimistisch ist. Der Trader profitiert nicht nur von der Optionsprämie, aber sie vermeiden auch die Verwendung von echtem Geld, um es umzusetzen.

Beide Strategien eignen sich hervorragend für direktionale Spiele.

Option Straddle

So, was passiert, wenn der Händler gegenüber der Währung neutral ist, erwartet aber eine kurzfristige Änderung der Volatilität? Ähnlich wie bei vergleichbaren Aktienoptionen spielt, Devisenhändler werden eine Option Straddle-Strategie entwickeln. Dies sind großartige Trades für das FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout-Bewegung oder eine eingelullte Pause des Wechselkurses zu erfassen.

Der Straddle ist im Vergleich zu Kredit- oder Debit-Spread-Trades etwas einfacher einzurichten. In einem Straddle, der Händler weiß, dass ein Ausbruch unmittelbar bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall, Es ist am besten, sowohl einen Call als auch einen Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen.

Die Abbildung unten zeigt eine großartige Straddle-Gelegenheit.

Die Volatilität des USD/JPY im Februar 2011 schafft eine ideale Straddle-Gelegenheit.Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Oben gesehen, der USD/JPY-Wechselkurs fiel im Februar auf knapp unter 82,00 und blieb für die nächsten Sitzungen in einem Bereich von 50 Pip. Wird der Kassakurs weiter sinken? Oder kommt diese Konsolidierung vor einer Aufwärtsbewegung? Da wir nicht wissen, die beste Wette wäre, einen Straddle ähnlich dem folgenden anzuwenden:

ISE-Optionen-Tickersymbol:YUK
Spotpreis:82,00
Long-Position (Kauf mit der Geld-Put-Option):1 Kontrakt März 82 @ 45 Pips
Long-Position (Kauf mit der Geld-Call-Option):1 Kontrakt März 82 @ 50 Pips

Es ist sehr wichtig, dass der Ausübungspreis und das Verfallsdatum gleich sind. Wenn sie unterschiedlich sind, Dies könnte die Handelskosten erhöhen und die Wahrscheinlichkeit einer profitablen Einrichtung verringern.

Nettobelastung:95 Pips (auch der maximale Verlust)

Der potenzielle Gewinn ist – ähnlich wie bei der Vanilla-Option – unendlich. Der Unterschied besteht darin, dass eine der Optionen wertlos verfällt, während der andere mit Gewinn gehandelt werden kann. In unserem Beispiel, die Put-Option verfällt wertlos (-45 Pips), während unsere Call-Option an Wert gewinnt, wenn der Kassakurs auf knapp 83,50 steigt – was uns einen Nettogewinn von 55 Pip (150 Pip-Gewinn – 95 Pip-Optionsprämien =55 Pips) beschert.

Die Quintessenz

Devisenoptionen sind ein großartiges Instrument zum Handeln und Investieren. Ein Anleger kann nicht nur einen einfachen Vanilla-Call oder -Put zur Absicherung verwenden, sie können sich auch auf spekulative Spread-Trades beziehen, wenn sie die Marktrichtung erfassen. Wie auch immer Sie sie verwenden, Währungsoptionen sind ein weiteres vielseitiges Werkzeug für Forex-Händler.

Devisengeschäfte

Devisengeschäfte