Sind Wechselkurse für Sie fremd? Hier ist ein Währungs-Primer

Hier ist ein Rätsel:In welcher Anlageklasse werden täglich durchschnittlich 5,1 Billionen US-Dollar gehandelt? ist praktisch 24 Stunden am Tag erreichbar, 6 Tage die Woche, betrifft jeden von uns so ziemlich jedes Mal, wenn wir die Brieftasche oder Geldbörse öffnen und die Karte durchziehen, aber die meisten Kleinanleger beteiligen sich nicht direkt?

Wenn Sie mit „Devisen, " Herzliche Glückwünsche. Andere Pseudonyme können Währungen, Wechselkurse, Devisen, oder einfach FX. Welchen Namen Sie auch wählen, Devisenkurse sind die Kosten, um die Währung eines Landes in die Währung eines anderen Landes umzutauschen. Und es hält das globale Importsystem, Exporte, und Zahlungen im Saldo – von den Waren in unseren Häusern und Einkaufskörben bis hin zu einigen der Investitionen in unseren Portfolios.

"Wenn Sie ein erfahrener Trader sind, der nach einer anderen Anlageklasse für den Handel sucht, ein versierter Investor, der an einem internationalen Engagement interessiert ist, oder wenn Sie in ein fremdes Land reisen und dessen Währung verfolgen möchten, es könnte hilfreich sein, ein paar Dinge über diesen großen und globalen Markt zu erfahren, " sagt Adam Hickerson, Futures- und Forex-Manager, TD Ameritrade.

Währungspaare:Den Kurs verstehen

Genau wie Handelsoptionen, Der Devisenhandel unterliegt einzigartigen Risiken und ist nicht für jeden geeignet. Es braucht Zeit, um zu verstehen, wie das Produkt gehandelt und notiert wird. Beim Devisenhandel, Sie handeln nicht nur mit einem Produkt, Sie handeln zwei Währungen gegeneinander. Das Zitat für ein Forex-Währungspaar bezieht sich auf die Kosten, um eine Währung in die andere zu konvertieren.

Betrachten wir als Beispiel den US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar (USD/CAD). Wenn USD/CAD bei 1,37 gehandelt wird, das bedeutet, 1 USD entspricht 1,37 CAD. Der einfachste Weg, den Kurs eines Währungspaares zu verstehen, besteht darin, das Paar von links nach rechts zu lesen. Schauen wir uns ein weiteres Beispiel für den Euro gegenüber dem US-Dollar (EUR/USD) an. Wenn EUR/USD bei 1,09 gehandelt wird, bedeutet dies, dass 1 Euro 1,09 USD entspricht. Ein letztes Beispiel ist das britische Pfund gegenüber dem US-Dollar. Wenn GBP/USD bei 1,29 gehandelt wird, bedeutet dies, dass 1 GBP 1,29 USD entspricht.

Währungsschwankungen:Sie sind relativ

Währungen schwanken aus ähnlichen Gründen wie bei anderen Anlageklassen – Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum, und Zukunftserwartungen – aber mit einer Wendung. Und die Wendung ist, es ist diese wirtschaftliche Dynamik relativ zu derselben Dynamik in der anderen Hälfte des Währungspaars.

Zum Beispiel, im Juni 2016, als Großbritannien für den Austritt aus der Europäischen Union stimmte, das Pfund fiel innerhalb einer Woche von etwa 1,50 USD auf unter 1,30 USD. Wieso den? Denn das Brexit-Votum hat bei vielen Anlegern die Wachstums- und Zinserwartungen gesenkt. Inzwischen, Die USA hatten einige Monate zuvor damit begonnen, ihre Zinsen zu erhöhen. So, relativ gesprochen, Marktteilnehmer sahen die Dollar- und Dollar-basierten Anlagen ein höheres Renditeprofil als solche auf Pfund-Basis, und der Wechselkurs entsprechend angepasst. Siehe Abbildung 1 unten.

Die Schwankungen sind zwar meistens nicht ganz so ausgeprägt, aber Wechselkurse reagieren auf Wirtschaftsdaten, Treffen, und Reden von Zentralbankern, sowie alles, was die relativen Wachstumserwartungen beeinflussen könnte, Zinsen, und Inflation zwischen Nationen und ihren Währungen.

ABBILDUNG 1:GBP VS. USD – VOR UND NACH DEM BREXIT. Dieser Tageschart zeigt die Preisschwankungen zwischen dem britischen Pfund und dem US-Dollar (GBP/USD) vor und nach dem Brexit. Nur zu illustrativen Zwecken. Quelle: Charles Schwab Futures und Forex LLC, ein CFTC-registrierter Futures Commission Merchant und NFA Forex Dealer Member

Währungsplattformen

Der Großteil des Devisenhandels findet in den sogenannten Interbankenmarkt , Dies ist ein Over The Counter (OTC)-Markt, der nicht an einer Börse gehandelt wird. Der Interbankenmarkt besteht aus einem Netz von Banken, Händler, und Vermittlermakler – im Wesentlichen institutionelle Akteure. Und obwohl es OTC gehandelt wird, Es gibt viele Spieler, was im Allgemeinen enge Preise und ein solides Preisfindungssystem bedeutet.

Teilnehmer aus dem Einzelhandel, im Allgemeinen, keinen direkten Zugang zum Interbankenmarkt haben, aber die Preisinformationen werden von Einzelhandelsplattformen verwendet, die Devisen anbieten, namens Retail-Forex-Broker . Diese Plattformen werden in der Regel über die Geld-/Briefspanne vergütet, obwohl einige Plattformen die Wahl zwischen einem provisionsbasierten Markt (normalerweise mit einer engeren Geld-/Briefspanne) oder einem provisionsfreien Markt bieten.

Die wichtigsten Währungen, wie der Dollar, Euro, Pfund, und yen, haben die meiste Zeit enge Spreads, aber der Spread kann im Tagesverlauf schwanken. Und einige der obskureren Paare (genannt "Exoten") haben möglicherweise größere Spreads als die Hauptpaare. Plus, Forex-Handel beinhaltet Hebelwirkung, Das bedeutet, dass Sie mit relativ wenig Geld eine große Investition steuern können. Aber Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert, da es Ihre beiden Gewinne erhöhen kann und Ihre Verluste. Zusamenfassend, Wenn Sie denken, dass Forex das Richtige für Sie sein könnte, Die Forex-Seite von TD Ameritrade kann viele Ihrer Fragen beantworten.

Und dann ist da noch die Terminmarkt —bestehend aus börsengehandelten, standardisierte Verträge für die zukünftige Lieferung mehrerer wichtiger Währungen gegenüber dem US-Dollar. Die thinkorswim-Plattform bietet qualifizierten Kontoinhabern den Zugang zu diesem Markt, die auch praktisch 24 Stunden am Tag geöffnet ist, 6 Tage die Woche.

„Futures-Kontrakte können dem Forex-Handel ähnlich sein, da Futures-Kontrakte es Ihnen ermöglichen, eine große Investition mit einem relativ kleinen Geldbetrag zu kontrollieren. Jedoch, Ein Unterschied beim Forex-Handel besteht darin, dass Sie die Größe Ihrer Position kontrollieren können. da Forex in 1 gehandelt werden kann, 000, 10, 000 oder 100, 000 Lot-Inkremente. Andererseits, der Terminmarkt einen standardisierten Kontrakt mit definierter Größe verwendet, der dem Anleger nicht die gleiche Flexibilität wie Forex bietet, “, sagt Hickerson.

Das Endergebnis? Wenn Sie ein erfahrener Anleger sind, der ein internationales Engagement sucht und langfristige oder kurzfristige Chancen in grenzüberschreitenden Zinsdifferenzen sieht, Der Devisenmarkt kann einen Blick wert sein.

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